“國內(nèi)
、國際銀行業(yè)凈息差收窄是趨勢(shì)性變化
。從長遠(yuǎn)來看，還要擴(kuò)大非息差或中間收入比重
。唯有這樣
，商業(yè)銀行才能在凈息差大幅收窄的情況下生存。”
(資料圖片僅供參考)
利息收入是銀行最基本的收入來源之一
，但過于依靠該項(xiàng)收入
，意味著銀行對(duì)于利率風(fēng)險(xiǎn)的防控能力不足。市場(chǎng)低息環(huán)境如果長期持續(xù)
，可能對(duì)銀行造成更顯著的影響。
01
凈息差下降是趨勢(shì)
六大國有銀行2022年年報(bào)顯示
，中行凈息差1.76%，較上年提升1個(gè)基點(diǎn)。其他五家國有大行的凈息差有10個(gè)基點(diǎn)以上的降幅
，其中，工行2022年凈利息差為1.73% ，同比下降19個(gè)基點(diǎn)
；建行凈利差為1.82%
，同比下降12個(gè)基點(diǎn)
；農(nóng)行凈利差為1.73%，同比下降23個(gè)基點(diǎn)
；郵儲(chǔ)銀行凈利差為2.18%
，同比下降12個(gè)基點(diǎn)；交行凈利差為1.37%
，同比下降10個(gè)基點(diǎn)
。
這其實(shí)是一個(gè)趨勢(shì)性的變化。2012年以來商業(yè)銀行凈息差就處于下降通道
，自2017年大幅下降
、2020年略有回升之后，就一直下行
。
02
發(fā)達(dá)國家銀行利差較窄
從國際上來看
，世界銀行相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，在2000年至2011年之間
，G20經(jīng)濟(jì)體年均銀行凈息差在0.93%至6.55%之間
。發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的平均銀行凈息差為1.84%，而金磚國家和新興經(jīng)濟(jì)體則分別為4.25%和4.36%
。
2009年至2013年
，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體銀行的凈息差平均值為1.87%，低于金磚國家的4.15%和新興經(jīng)濟(jì)體的5.09%
。
近五年
，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體銀行凈息差的變動(dòng)幅度為0.24個(gè)百分點(diǎn)，小于金磚國家的0.64個(gè)百分點(diǎn)和新興經(jīng)濟(jì)體的1.32個(gè)百分點(diǎn)
。
這可能是由于發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體金融市場(chǎng)更為成熟
，融資渠道更為多元，同業(yè)競爭更激烈
，銀行對(duì)息差的依賴相對(duì)較低，息差水平也更為穩(wěn)定。相比較而言，新興經(jīng)濟(jì)體和金磚國家銀行對(duì)息差的依賴更大一些，波動(dòng)性也相對(duì)較大。
凈息差最窄的代表性經(jīng)濟(jì)體，如日本銀行業(yè)2021年凈息差僅為0.5%
；香港銀行業(yè)2022年凈息差為1.31%，按年擴(kuò)大0.33個(gè)百分點(diǎn)；臺(tái)灣地區(qū)銀行業(yè)凈息差只有1%至1.5%。凈息差最大的代表性經(jīng)濟(jì)體
，如2021年3月份巴西銀行貸款息差平均為22.5%；阿根廷銀行業(yè)凈息差從2006年的7%增長至2010年的9.4%；墨西哥銀行業(yè)2017年凈息差達(dá)6.43%；印尼銀行業(yè)2016年、2017年凈息差分別為5.63%、5.32%。從歷史趨勢(shì)來看，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體銀行平均凈息差保持在1.6%至2.1%的較窄區(qū)間內(nèi)
；而新興經(jīng)濟(jì)體和金磚國家凈息差變化較大，在3%至6%的區(qū)間內(nèi)波動(dòng)，且呈現(xiàn)一定的下降態(tài)勢(shì)。個(gè)體銀行數(shù)據(jù)與宏觀數(shù)據(jù)反映的情況基本一致。2022年歐元區(qū)商業(yè)銀行整體凈息差為1.11%，相比同期中國
、美國商業(yè)銀行分別低83BPs、178BPs，這主要是由于歐洲經(jīng)濟(jì)增長較為微弱且長期處于低利率環(huán)境 。
具體來看
，2022年西班牙、意大利商業(yè)銀行凈息差分別為1.82%
、1.11%
，較2021年年末分別上升12BPs、6BPs
；荷蘭
、法國商業(yè)銀行凈息差分別為1.17%、0.78%，較2021年年末均下降6BPs，延續(xù)自2018年以來的下降趨勢(shì)；德國商業(yè)銀行凈息差為1.01%，與2021年年末持平。不同國家間商業(yè)銀行凈息差出現(xiàn)略微分化。
03
適應(yīng)窄息差生存選項(xiàng)
綜上所述，國內(nèi)
、國際銀行業(yè)凈息差收窄是趨勢(shì)性變化，我國銀行業(yè)唯有積極適應(yīng)方能生存。從國內(nèi)、國際經(jīng)驗(yàn)來看，銀行業(yè)積極適應(yīng)窄息差生存可在以下方面有所作為：鞏固主收。即鞏固以凈息差為主的業(yè)務(wù)收入
。相關(guān)研究報(bào)告表明，樣本經(jīng)濟(jì)體銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)收入占比仍在60%。我國更是這樣，2022年全年商業(yè)銀行非利息收入占比大幅下降至18.8%，而2022年前三個(gè)季度分別為21.81%、21.22%、20.5%。既然目前仍以凈息差收入為主，還需盡力鞏固這一主收。適配多樣。資產(chǎn)端不局限于利息相對(duì)較低的優(yōu)質(zhì)客戶或項(xiàng)目
，要在風(fēng)險(xiǎn)可識(shí)可控的前提下，向利息較高的非優(yōu)質(zhì)客戶或項(xiàng)目拓展，由此形成適配多樣的客戶及項(xiàng)目，適當(dāng)擴(kuò)大凈息差區(qū)間。定價(jià)管理。即根據(jù)不同客戶
、不同項(xiàng)目、不同金額、不同期限、不同風(fēng)險(xiǎn)科學(xué)定價(jià)，在最大限度滿足多樣性有效需求的同時(shí)，擴(kuò)大凈息差區(qū)間。
風(fēng)險(xiǎn)管控
。商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化過程中尤其要注意逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)管理、缺口管理和久期管理
。高質(zhì)效風(fēng)險(xiǎn)管控可減少不必要的損失
，從而增強(qiáng)商業(yè)銀行在窄息差空間的生存能力。
數(shù)字金融
。發(fā)展數(shù)字金融可大幅降低商業(yè)銀行獲客及運(yùn)營成本
，更有效地管控風(fēng)險(xiǎn)，從而提升其窄息差生存能力。因此
，在凈息差收窄的大趨勢(shì)下，更應(yīng)大力發(fā)展數(shù)字金融。
適度競爭
。整個(gè)銀行業(yè)在存貸款利率上要反對(duì)不正當(dāng)競爭，堅(jiān)決杜絕惡性競爭，維持適度競爭的市場(chǎng)環(huán)境。利率完全市場(chǎng)化以后，金融機(jī)構(gòu)可能面臨同業(yè)之間過度、不當(dāng)惡性競爭。一些銀行為了占有更大的市場(chǎng)份額，可能會(huì)不惜成本、高息攬儲(chǔ)，開打資金價(jià)格戰(zhàn)，結(jié)果導(dǎo)致多敗俱傷。這是要極力避免的。自律協(xié)調(diào)
。重點(diǎn)是協(xié)調(diào)存款利率自律上限。為維護(hù)存款市場(chǎng)競爭秩序，避免無序競爭等問題，利率自律機(jī)制在充分征求并吸收各核心成員意見后，經(jīng)利率自律機(jī)制工作會(huì)議審議通過，決定將存款利率自律上限的確定方式改為在存款基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上加點(diǎn)確定。優(yōu)化存款利率自律上限確定方式是金融機(jī)構(gòu)的行業(yè)自律行為，也是金融機(jī)構(gòu)自主定價(jià)能力提高的體現(xiàn)。新的存款利率自律上限實(shí)施后
，存款利率自律上限有升有降，半年及以內(nèi)的短端定期存款和大額存單利率的自律上限有所上升
，一年以上的長端利率自律上限有所下降
。
同時(shí)，各金融機(jī)構(gòu)仍可在自律上限之內(nèi)
，與存款人自主協(xié)商確定存款實(shí)際執(zhí)行利率
，存款實(shí)際執(zhí)行利率并不一定會(huì)有大的變化。目前
，各金融機(jī)構(gòu)存款利率定價(jià)總體平穩(wěn)
，有關(guān)調(diào)整正有序推進(jìn)。
正實(shí)利率
。麥金農(nóng)提出的“金融深化”理論認(rèn)為