原標(biāo)題:中集集團(tuán):000039中集集團(tuán)業(yè)績說明會
、路演活動信息20220414(1)證券代碼：000039.SZ
、02039.HK 證券簡稱：中集集團(tuán)、中集H代中國國際海運(yùn)集裝箱（集團(tuán)）股份
投資者關(guān)系活動記錄表
編號：2020001
| 投資者關(guān)系活動類別 | □特定對象調(diào)研 √分析師會議 □媒體采訪 □業(yè)績說明會 □新聞發(fā)布會 □路演活動 □現(xiàn)場參觀 □其他 （請文字說明其他活動內(nèi)容） |
| 參與單位名稱及人員姓名 | 中信證券機(jī)械行業(yè)分析師 李睿鵬 |
| 時間 | 2022年3月29日 20：00-21：30 |
| 地點(diǎn) | 中集集團(tuán)總部 |
| 上市公司 接待人員 姓名 | 中集集團(tuán)董事會秘書 吳三強(qiáng) 中集集團(tuán)證券事務(wù)代表 何林瀅 中集集團(tuán)投資者關(guān)系高級經(jīng)理 巫娜 |
| 投資者關(guān)系活動 主要內(nèi)容介紹 | 1 、集裝箱制造業(yè)務(wù)的展望 ？ 答：2021年為不平凡的一年 ，步入2022年 ，集裝箱干箱的銷量及價格都有所回調(diào) ，但是預(yù)期整體處于歷史平均水平以上 ，年初時，行業(yè)內(nèi)權(quán)威的咨詢機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)集裝箱制造業(yè)全年產(chǎn)量會超過400萬TEU ，價格維持在較高的水平 。目前到二季度，訂單整體（含未排產(chǎn)的）處于比較飽滿 。剔除2021年的特殊情況 ，預(yù)測今年集裝箱行業(yè)處于歷史比較高的水平。 2 、道路車輛運(yùn)輸板塊的展望 ？ |
| 答：2021年，車輛盈利下降的主要原因有多方面：1）重卡國五切國六在 7月份生效 ，帶來市場的超前購買現(xiàn)象 ，繼而產(chǎn)生市場的同質(zhì)化競爭；2）全球通脹加劇，原材料大幅漲價 ；3）海運(yùn)運(yùn)費(fèi)上漲以及海運(yùn)交付周期延長 ，對利潤造成影響。 中集集團(tuán)對車輛業(yè)務(wù)發(fā)展充滿信心 ，目前車輛板塊成立了六大業(yè)務(wù)或集團(tuán) ，從不同產(chǎn)品與品牌進(jìn)行整合，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)銷聯(lián)動 ，深化跨洋經(jīng)營版圖 。從全球半掛車市場來看，車輛板塊的全球市場份額在10%左右 ，未來依然有較高的提升空間 ，我們希望未來能夠進(jìn)一步擴(kuò)大市場份額與領(lǐng)先地位。中集車輛是全球半掛車與專用車高端制造的領(lǐng)導(dǎo)者 ，積極推進(jìn)與主機(jī)廠的合作 ，例如一汽、重汽 、上汽 、陜汽等。同時中集車輛積極構(gòu)建燈塔制造網(wǎng)絡(luò) ，進(jìn)一步釋放燈塔產(chǎn)線的效率 ，未來有望更靈活高效地支持跨洋運(yùn)營和跨地區(qū)運(yùn)營。 3 、國際沖突加劇 ，能源價格飆升，歐洲等地區(qū)LNG緊張需求能否給公司帶來什么機(jī)會 ？另外 LNG價格升高終端需求變?nèi)?div id="jpandex" class="focus-wrap mb20 cf">，是否對公司能化板塊帶來影響？ 答：2021年國內(nèi)天然氣的表觀消費(fèi)量達(dá)到了3726億方，同比增長12.6%，2021年，天然氣在全國一次能源中的占比提升至9.1%（2020年為8.8%）,距離政策的目標(biāo)還有很大的空間。 2021年前三季度和第四季度也呈現(xiàn)分化趨勢，對于我們而言，這正是恢復(fù)了市場的正常狀態(tài)。前三季度，尤其是夏季，天然氣消費(fèi)市場呈現(xiàn)淡季不淡，主要原因在于2021年第一季度受寒冬、油價上漲等因素影響，城燃商提前儲氣，所以天然氣的價格在第三季度依舊持續(xù)上升，到了第四季度呈現(xiàn)旺季不旺 ，需求下降。特別的 ，在2021年夏季，油氣差縮窄 ，對終端需求有壓制作用 。 進(jìn)入到2022年，一方面 ，市場不存在類似于 2021年的過度儲備 ，另一方面，俄烏局勢使得油價 、氣價大幅同步攀升 ，油價差維持得相對較好，這對天然氣的應(yīng)用影響并不太負(fù)面 。 此外 ，在雙碳目標(biāo)下，天然氣已由過去的替代煤炭為主轉(zhuǎn)為支撐新能源規(guī)?div id="m50uktp" class="box-center"> ；l(fā)展與替代高碳高污染并重 ，十四五期間，天然氣作為清潔能源 ，是減碳的一個重要的支撐能源手段 ，地位已經(jīng)得到確認(rèn)。在政策的推動下： | |
| ? 陸上裝備方面：調(diào)峰儲備與LNG接收站擴(kuò)建持續(xù)利好LNG儲罐需求，根據(jù)統(tǒng)計(jì)未來5年中國計(jì)劃新投產(chǎn)29個接收站，擴(kuò)建11座LNG接收站；公轉(zhuǎn)鐵政策升級及LNG罐箱調(diào)峰也為LNG罐箱帶來新需求； ? 水上運(yùn)輸方面：LNG已成為船用燃料主流趨勢，LNG動力船舶新造需求及改裝需求增多。 本集團(tuán)清潔能源板塊也布局LPG儲運(yùn)裝備，PDH深加工的需求增長也帶動了市場對LPG的儲運(yùn)需求。在LNG價格高企時，LPG燃燒也具備經(jīng)濟(jì)性，也能獲取LPG相關(guān)訂單。 此外，清潔能源業(yè)務(wù)2021年底累計(jì)在手訂單約80億，公司清潔能源板塊年?duì)I收約 97.2億，在手訂單充足，預(yù)計(jì)對 2022業(yè)績影響不大。 4、中集集團(tuán)的氫能業(yè)務(wù)布局？ 答：第一，國家發(fā)布了氫能中長期發(fā)展規(guī)劃，明確了氫能在整個能源結(jié)構(gòu)的重要地位，我們認(rèn)為氫能未來發(fā)展前景好。國家發(fā)展氫能，還是要有序發(fā)展的科學(xué)發(fā)展觀。中集進(jìn)入氫能，尤其是裝備領(lǐng)域有十幾年歷史，比如最早的大運(yùn)會，為其提供氫能加氣站、運(yùn)輸車等。 從集團(tuán)整體來講，安瑞科在氫能發(fā)展是主角之一，儲存裝備、運(yùn)輸裝備、加氫裝備是主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域，我們要做頭部企業(yè)。在此基礎(chǔ)上，進(jìn)一步衍生能力范圍，一個是制氫領(lǐng)域、電解槽，我們都在布局，圍繞氫能產(chǎn)業(yè)鏈、制氫、儲運(yùn)加氫等，我們都要打造相關(guān)的能力。 第二，中集安瑞科也和挪威 Hexagon Purus合資生產(chǎn)四型儲氫瓶，在石家莊建立了一個氫能產(chǎn)業(yè)園；和鞍鋼合作與鞍鋼合作利用焦?fàn)t氣聯(lián)產(chǎn) LNG制氫氣；和松下合作推進(jìn)氫能在樓宇分布式應(yīng)用。 第三，集團(tuán)層面，也在全面加大氫能的布局，包括在集團(tuán)層面也考慮相關(guān)的清潔能源基金布局（中集資本）。 第四，2021年我們氫能裝備銷售1.75億，主要是氫能運(yùn)輸車和加站。2022年我們預(yù)期，氫能相關(guān)裝備至少翻一番。我們有些 | |
| 項(xiàng)目還在建設(shè)期，預(yù)期2025年，我們在氫能領(lǐng)域的能力將進(jìn)一步提升，銷售額也會有更好的呈現(xiàn)。 5、物流公司單獨(dú)上市進(jìn)度和時間表？物流業(yè)務(wù)當(dāng)前利潤率處于比較低的水平，但同時占用了比較多資源，請問物流業(yè)務(wù)在集團(tuán)戰(zhàn)略中的作用在哪里？未來如何提質(zhì)增效？ 答：第一，物流業(yè)務(wù)聚焦于多式聯(lián)運(yùn)，致力于為下游客戶提供整體解決方案 。例如 ，供貨用戶端、到終端交貨端 ，全程服務(wù)包括水路海運(yùn) ，我們提供多式聯(lián)運(yùn)的解決方案。我們物流業(yè)務(wù)增速非常大 ，因?yàn)檫^去兩年發(fā)展非常好 ，也處于歷史新高。中集集團(tuán)的物流模式得到了越來越多客戶的青睞和合作 。未來將保持較高速度增長 。 第二，我們剛引入了優(yōu)質(zhì)戰(zhàn)略投資者（上港集團(tuán) 、隱山資本）計(jì)劃今年內(nèi)申報(bào)上市 。 第三，物流服務(wù)的行業(yè)毛利率有行業(yè)自身特點(diǎn)：一方面 ，從物流業(yè)務(wù)本身 ，運(yùn)營效率仍有提升的空間；另一方面 ，物流服務(wù)和傳統(tǒng)制造業(yè)有差別 ，物流從ROE角度，2021年ROE平均水平超過20%，回報(bào)率上來看還是非常好的。所以占用資源不多，投資回報(bào)率很好，今年有信心依舊取得比較大的增長。 6、2022年，海油價格持續(xù)上漲是否還會對海工業(yè)務(wù)產(chǎn)生積極影響？ 答：第一，油氣還會相當(dāng)長一段時間內(nèi)作為核心能源存在，新能源還需要時間逐步來實(shí)現(xiàn)。海工平臺訂單和價格慢慢好起來，相信未來沿著應(yīng)收增加、減虧的方向發(fā)展。 第二，我們會利用目前油價高位，將加大存量平臺的租約獲取力度 ，力爭實(shí)現(xiàn)100%出租率 。 7、過去一年 ，海工業(yè)務(wù)重組消息不斷 ，集團(tuán)對海工引戰(zhàn)和重組計(jì)劃如何？目前進(jìn)展如何 ？ 答：煙臺國資已簽訂框架協(xié)議準(zhǔn)備入股海工 。我們還在繼續(xù)引戰(zhàn)，策略改變?yōu)椤靶〔娇炫堋薄?021年 ，與9大央企擬出資組建中國海洋工程裝備技術(shù)發(fā)展 。 同期，中集集團(tuán)也與深圳前海 | |
| 管理局簽署合作協(xié)議 ，共建“中國海洋科技集團(tuán)” 。總體來看中集不會放棄海工 ，將在海洋工程領(lǐng)域不斷拓展 。 另外，油價往上走 ，對中集存量海工平臺的租約詢價增多 。下一步，可以期待我們的在手平臺爭取 100%有租約 ，爭取機(jī)會處置一部分 ，減輕未來壓力，但也要看整體形勢發(fā)展?div id="jfovm50" class="index-wrap">，F(xiàn)在判斷油價高位還會維持相當(dāng)一段時間 。海工存量平臺的處置 ，現(xiàn)在出現(xiàn)一個比較好的機(jī)會。預(yù)計(jì)海工業(yè)務(wù)經(jīng)營方面還會進(jìn)一步減虧 。 | |
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| 日期 | 2022年3月29日 |
關(guān)鍵詞： 中集集團(tuán) 物流業(yè)務(wù) 投資者關(guān)系
