【資料圖】
證券代碼：300999 證券簡(jiǎn)稱：金龍魚 編號(hào)：202208
益海嘉里金龍魚糧油食品股份有限公司
投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表
| 投資者關(guān)系活動(dòng)類別 | □特定對(duì)象調(diào)研 □分析師會(huì)議 □媒體采訪 □業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì) □新聞發(fā)布會(huì) ?路演活動(dòng) □現(xiàn)場(chǎng)參觀 □其他 |
| 參與單位名稱及人員姓名 | 70家機(jī)構(gòu)，詳見附件清單 |
| 時(shí)間 | 2022年10月31日 |
| 地點(diǎn) | ZOOM視頻會(huì)議 |
| 上市公司接待人員姓名 | 董事長(zhǎng)郭孔豐先生； 董事潘錫源先生； 董事、總裁穆彥魁先生； 副總裁邵斌先生； 董事、財(cái)務(wù)總監(jiān)陸玟妤女士； 公司營(yíng)銷管理中心、消費(fèi)品渠道事業(yè)部及包裝油事業(yè)部總監(jiān)陳波先生； 董事會(huì)秘書洪美玲女士； 證券事務(wù)代表田元智先生 |
| 投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容介紹 | 一、公司董事兼財(cái)務(wù)總監(jiān)陸玟妤女士介紹2022年三季度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)情況 2022年1-9月，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1,878億元，同比增長(zhǎng)15.4%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)23.5億元，同比下降36.1%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn) 22.6億元 ，同比下降45.7% 。 2022年第三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入684億元 ，同比增長(zhǎng)14.9% ；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn) 3.8億元，同比下降 46.9%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)-1.6億元 ，同比下降167.4% 。 其他信息具體請(qǐng)參見附件2《2022年10月31日調(diào)研活動(dòng)附件之演示文稿》的介紹。 二 、主要Q&A 1. 養(yǎng)殖需求好轉(zhuǎn)后 ，預(yù)計(jì)后期飼料原料情況如何？ 答：隨著豬價(jià)上漲 ，養(yǎng)殖利潤(rùn)增加 ，目前壓榨業(yè)務(wù)的銷量和利潤(rùn)情況 |
| 會(huì)比今年前三個(gè)季度好。 2. 短期如何看待大豆價(jià)格以及公司的采購(gòu)策略 ？ 答：現(xiàn)在不僅是供需基本面因素影響大豆等大宗商品的價(jià)格 ，還有很多不可控因素的影響，比如這兩天俄羅斯宣布暫停參與執(zhí)行“黑海糧食運(yùn)輸協(xié)議” ，導(dǎo)致行情有所波動(dòng) 。 今年上半年俄烏沖突升級(jí)，市場(chǎng)認(rèn)為會(huì)導(dǎo)致小麥 、葵油等農(nóng)產(chǎn)品出口運(yùn)輸受阻 ，所以拉動(dòng)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格大漲，但后來(lái)隨著運(yùn)輸供應(yīng)的恢復(fù) ，價(jià)格有所回落 ；除此之外很多國(guó)家需求下滑，同時(shí)伴隨美元加息 ，導(dǎo)致原材料價(jià)格大幅下跌 ，所以公司在原材料采購(gòu)方面一直非常謹(jǐn)慎。 3. 公司在第三季度是否有提價(jià),以及B/C端產(chǎn)品調(diào)價(jià)幅度一樣嗎 ？ 答：公司第三季度除個(gè)別產(chǎn)品有所漲價(jià)外 ，大部分產(chǎn)品沒有提價(jià)。關(guān)于不同渠道提價(jià)幅度是不同步的 ，B端產(chǎn)品的調(diào)價(jià)會(huì)同行情更為緊密 ，隨行就市銷售；C端除了考慮原材料成本因素外還要考慮整個(gè)市場(chǎng)的消費(fèi)力以及競(jìng)品的價(jià)格等情況 。 4. 公司高端產(chǎn)品的發(fā)展情況如何 ？ 答：整體來(lái)看，高端化趨勢(shì)沒有改變 ，但發(fā)展速度可能受到經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響有些放緩。公司的高端產(chǎn)品 ，比如胡姬花花生油 、歐麗薇蘭橄欖油、外婆鄉(xiāng)小榨菜籽油、稻米油等油類產(chǎn)品 ，以及稻谷鮮生 、乳玉皇妃米、河套平原小麥面粉等高端米面產(chǎn)品，今年的增長(zhǎng)情況都是比較好的；而公司的大眾化產(chǎn)品方面 ，如普通的豆油、菜油等，今年沒有增長(zhǎng) 。總體來(lái)看，公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)還是在不斷優(yōu)化升級(jí) 。 5. 公司是如何保證食品安全的？ 答：公司一直都非常重視食品安全 ，在產(chǎn)業(yè)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)投入了大量的時(shí)間 、成本實(shí)施嚴(yán)格的質(zhì)量管理和風(fēng)險(xiǎn)控制，引進(jìn)了大量先進(jìn)的自動(dòng)化設(shè)備 ，建立并實(shí)施了涵蓋源頭管理 、生產(chǎn)加工、倉(cāng)儲(chǔ)物流和終端客戶服務(wù)各環(huán)節(jié)的全鏈條管理及產(chǎn)品追溯系統(tǒng) ，確保產(chǎn)品質(zhì)量和食品安全 。 6. 請(qǐng)問郭董事長(zhǎng)的工作重心在豐益國(guó)際和金龍魚二者間如何分配？ 答：我（董事長(zhǎng)郭孔豐先生）大概花7成以上的精力在中國(guó)業(yè)務(wù) ，因?yàn)橹袊?guó)是發(fā)展前景最大的市場(chǎng) 。中國(guó)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，我們想要在中國(guó)食品行業(yè)成功 ，一定要能走在行業(yè)的前面 。從公司的發(fā)展歷史來(lái)看，一開始我們生產(chǎn)小包裝油 ，到壓榨 、米、面 、油脂科技業(yè)務(wù)等 ，通過在全國(guó)建立綜合性的工廠，目的是公司能以最低生產(chǎn) 、營(yíng)銷及物流成本 ，供應(yīng)品類最全的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，所以公司整體的戰(zhàn)略規(guī)劃非常重要 。我也花很多時(shí)間考慮人事方面的問題,找合適的人擔(dān)任合適的崗位 。 在中國(guó) ，公司有一個(gè)很好的管理團(tuán)隊(duì)，我在海外也可以通過視頻會(huì)議等形式了解中國(guó)業(yè)務(wù)的發(fā)展 ，所以疫情基本上沒有影響我們?cè)趪?guó)內(nèi)項(xiàng)目的發(fā)展速度 ，目前新工廠、新項(xiàng)目都在穩(wěn)步推進(jìn) 。 7. 針對(duì)近期行業(yè)內(nèi)大豆壓榨盤面是負(fù)榨利的情況 ，公司會(huì)采取哪些措 | |
| 施應(yīng)對(duì)？目前大豆壓榨加工費(fèi)處于什么區(qū)間 ？ 答：前幾個(gè)季度國(guó)內(nèi)壓榨利潤(rùn)為負(fù) ，主要是因?yàn)樨i價(jià)下跌導(dǎo)致養(yǎng)殖利潤(rùn)虧損，所以我們主動(dòng)減少了壓榨量 ，同時(shí)也通過套保操作減少了一些虧損 。最近豬價(jià)上漲養(yǎng)殖利潤(rùn)回升，整體行業(yè)壓榨量有所增加 。 公司的壓榨加工費(fèi)大概是10多美元每噸 ，相信我們的加工成本可以與行業(yè)中最好的相比較。 而且長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看 ，能源成本 、人工等成本會(huì)增加，但隨著工廠擴(kuò)大 ，綜合性工廠的協(xié)同性不斷加強(qiáng)，固定成本會(huì)攤薄，抵消一部分成本的增加。 長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，我們認(rèn)為一個(gè)公司能否在行業(yè)內(nèi)立足，要看其工廠的布局和管理情況。目前我們?cè)趦?nèi)地比如重慶、南昌也有壓榨工廠的布局，因?yàn)閷⒋蠖乖线\(yùn)輸?shù)礁咏袌?chǎng)的工廠壓榨，要比運(yùn)輸豆粕、豆油產(chǎn)品要更經(jīng)濟(jì)，成本更低；另外我們?cè)谌珖?guó)布局的工廠大多數(shù)是多品類的綜合性工廠，相信規(guī)模效益帶來(lái)的生產(chǎn)、營(yíng)銷、物流等成本會(huì)具有優(yōu)勢(shì)，而且公司在原材料采購(gòu)和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理方面也具有優(yōu)勢(shì)，所以我們對(duì)于壓榨業(yè)務(wù)非常有信心。 8. 公司米、面 、油業(yè)務(wù)未來(lái)如何發(fā)展？ 答：對(duì)于包裝油 ，目前公司的市占率比較高，所以我們不會(huì)過度追求在份額上的增幅 。但我們會(huì)盡力提高我們高端產(chǎn)品的銷量 ，例如胡姬花花生油、濃香菜籽油 、橄欖油 、稻米油等還有比較大的增長(zhǎng)空間；同時(shí)包裝油是一個(gè)很好的載體 ，其品牌和銷售網(wǎng)絡(luò)有助于銷售我們其他的產(chǎn)品 ，如大米和面粉。 未來(lái) ，米 、面行業(yè)包裝化率會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展持續(xù)提升，產(chǎn)品消費(fèi)結(jié)構(gòu)也在逐步優(yōu)化 ，而且米、面產(chǎn)品消費(fèi)者的忠誠(chéng)度更高。 同時(shí)，我們不僅是銷售品牌大米，我們也是在不斷提升產(chǎn)業(yè)鏈的附加值，采用循環(huán)經(jīng)濟(jì)的模式充分利用原材料，使得公司更具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。以水稻為例，我們除了生產(chǎn)大米，還從米糠中提取了富含高營(yíng)養(yǎng)價(jià)值的稻米油，利用副產(chǎn)品稻殼進(jìn)行發(fā)電，并從稻殼灰中提取白炭黑等高附加值產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益最大化。 公司每年都在進(jìn)步，包括新工廠規(guī)模及業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)布局、新品牌建設(shè)、渠道網(wǎng)絡(luò)拓展、新項(xiàng)目的加入等，這些均會(huì)使得公司業(yè)務(wù)模式越來(lái)越具有競(jìng)爭(zhēng)力。 9. 公司食用油市占率較高，是否有向海外拓展的計(jì)劃？ 答：目前我們沒有這樣的計(jì)劃，因?yàn)槲覀冊(cè)诤Ｍ馐袌?chǎng)銷售我們的油品沒有任何優(yōu)勢(shì)。中國(guó)市場(chǎng)對(duì)我們產(chǎn)品需求的潛力很大，足以使我們專注于中國(guó)市場(chǎng)。 另外，公司在上市前與控股股東豐益國(guó)際簽署了避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)協(xié)議，進(jìn)行了市場(chǎng)地域劃分，公司主要專注于中國(guó)境內(nèi)市場(chǎng)，而向海外銷售的產(chǎn)品會(huì)通過豐益國(guó)際進(jìn)行。 10. 目前調(diào)味品的銷售和進(jìn)展情況如何？調(diào)味品復(fù)用米面油渠道的效 | |
| 果如何，比如經(jīng)銷商的能力、意愿度、效果怎么樣？ 答：我們?cè)陂_展新業(yè)務(wù)的時(shí)候，主要考慮的是這個(gè)行業(yè)是否有廣闊的前景 ，以及我們?cè)谛袠I(yè)中是否有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) 。調(diào)味品市場(chǎng)是很廣闊的，并且和我們現(xiàn)有的業(yè)務(wù)具有互補(bǔ)性，相信會(huì)是一門不錯(cuò)的生意。 對(duì)于調(diào)味品的開發(fā)，我們具備好的研發(fā)能力，豐富的生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)，并且能夠很好地進(jìn)行原材料采購(gòu)；銷售方面，我們現(xiàn)有的米面油產(chǎn)品品牌以及營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)是一個(gè)很好的優(yōu)勢(shì)。調(diào)味品量比較小，對(duì)于毛利的要求相對(duì)會(huì)更高，否則無(wú)法支持大量的費(fèi)用投入。所以如果我們能夠充分利用現(xiàn)有的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)、銷售渠道和物流等優(yōu)勢(shì)，我們的成本應(yīng)該是具有競(jìng)爭(zhēng)力的，其毛利率應(yīng)該高于現(xiàn)有業(yè)務(wù)。 中國(guó)的調(diào)味品種類非常豐富，單醬油就有幾十種，所以公司目前也是處于一個(gè)學(xué)習(xí)的過程中。另外，我們?cè)谝胄碌恼{(diào)味品專業(yè)經(jīng)銷商的同時(shí)，也會(huì)推動(dòng)原有的米面油經(jīng)銷商去銷售調(diào)味品產(chǎn)品，這也需要一個(gè)過程。 在餐飲端,米面油需求量遠(yuǎn)大于調(diào)味品，公司在配送、營(yíng)銷方面很有優(yōu)勢(shì)，未來(lái)我們的央廚項(xiàng)目也會(huì)幫助銷售調(diào)味品。 我們的調(diào)味品在產(chǎn)品開發(fā)和銷售方面在不斷的進(jìn)步，我們對(duì)調(diào)味品業(yè)務(wù)未來(lái)的發(fā)展非常有信心。 11. 如何管理匯率風(fēng)險(xiǎn)？ 答：公司部分原材料從海外進(jìn)口，比如采購(gòu)大豆、棕櫚油主要以美元結(jié)算，所以我們會(huì)采用匯率套期保值來(lái)對(duì)沖匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，除此之外 ，我們有專業(yè)的團(tuán)隊(duì)持續(xù)研究國(guó)際貿(mào)易和匯率政策 。 12. 可否具體拆分一下三季度公司各板塊的經(jīng)營(yíng)情況？ 答：公司廚房食品和飼料原料及油脂科技兩大板塊的營(yíng)收占比維持在6:4左右 。在第三季度 ，受壓榨利潤(rùn)影響，飼料原料板塊出現(xiàn)利潤(rùn)下滑 ，廚房食品板塊銷量增長(zhǎng)良好 ，尤其是米面產(chǎn)品。 13. 如何展望今年及明年的銷售情況 ？ 答：廚房食品來(lái)看 ，公司整體的經(jīng)營(yíng)情況是穩(wěn)健的。首先 ，公司的銷量在穩(wěn)定增長(zhǎng) ，尤其是隨著米面產(chǎn)能的持續(xù)擴(kuò)張，米 、面成長(zhǎng)速度會(huì)更快 ；其次，針對(duì)前期原材料價(jià)格上漲 ，我們產(chǎn)品的價(jià)格也穩(wěn)中有升 ，雖然不能完全覆蓋原材料成本的上漲，但市場(chǎng)已逐步接受提價(jià) ，所以隨著原料價(jià)格震蕩下行 ，我們對(duì)產(chǎn)品的盈利能力改善是有信心的；第三，公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)穩(wěn)中向好，中高端產(chǎn)品增速也快于大眾型產(chǎn)品，結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。綜合以上幾個(gè)方面來(lái)看，我們對(duì)未來(lái)具有信心。 飼料原料及油脂科技板塊來(lái)看，隨著飼料行業(yè)周期上行，飼料原料包括豆粕等的銷量也預(yù)計(jì)會(huì)有所增加；油脂科技板塊增長(zhǎng)可能相比會(huì)慢一些，因?yàn)榻衲陣?guó)內(nèi)消費(fèi)增速有所放緩。 14. 未來(lái)費(fèi)用投入計(jì)劃如何 ？ 答：在費(fèi)用投入方面，目前整體來(lái)講 ，營(yíng)銷費(fèi)用有所下降 ，我們會(huì)聚焦于高端推廣型產(chǎn)品和成長(zhǎng)型產(chǎn)品，更關(guān)注投入產(chǎn)出比 ，使費(fèi)用的回 | |
| 報(bào)率更高 。未來(lái)的工作方向仍是降低費(fèi)用的同時(shí)提升費(fèi)用的回報(bào)，使費(fèi)用投入更符合未來(lái)發(fā)展的需求 。 15. 公司未來(lái)是否有提價(jià)計(jì)劃 ？ 答：從目前的原料行情來(lái)看，短期內(nèi)提價(jià)的可能性不大 。通常來(lái)說(shuō) ，對(duì)于零售端的產(chǎn)品，公司會(huì)根據(jù)不同產(chǎn)品的原料行情 、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等多方因素來(lái)決定是否提價(jià)及提價(jià)幅度 。 16. 目前央廚運(yùn)營(yíng)情況以及對(duì)公司利潤(rùn)貢獻(xiàn)情況如何？公司央廚未來(lái)的投資計(jì)劃 ？ 答：目前 ，公司有兩個(gè)中央廚房項(xiàng)目已經(jīng)投產(chǎn)，分別在杭州和周口 。這兩個(gè)項(xiàng)目印證了我們投資央廚項(xiàng)目的預(yù)期設(shè)想 ，但考慮到目前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)放緩，一些潛在合作伙伴推遲了他們的擴(kuò)張計(jì)劃 ，因此項(xiàng)目的進(jìn)展會(huì)稍慢于預(yù)期 。這可能會(huì)減緩我們央廚擴(kuò)張的速度，但并沒有改變我們對(duì)央廚項(xiàng)目的信心 。 在央廚項(xiàng)目投產(chǎn)初期 ，自營(yíng)央廚的盈利情況會(huì)受人工、折舊等固定費(fèi)用以及緩慢爬坡的產(chǎn)能利用率等因素影響 ，但隨著越來(lái)越多的合作伙伴入駐 ，以及我們自己管理的業(yè)務(wù)得到改善，情況會(huì)有所改善。 | |
| 關(guān)于本次活動(dòng)是否涉及應(yīng)披露重大信息的說(shuō)明 | 本次活動(dòng)不涉及應(yīng)披露重大信息 |
| 附件清單（如有） | 請(qǐng)見附件1《2022年10月31日調(diào)研活動(dòng)附件之與會(huì)清單》 請(qǐng)見附件2《2022年10月31日調(diào)研活動(dòng)附件之演示文稿》 |
| 日期 | 2022-11-2 |
附件1：2022年10月31日調(diào)研活動(dòng)附件之與會(huì)清單
| CGS-CIMB | 方正證券 | 林園投資 | 萬(wàn)家基金 |
| CRISIL | 工銀瑞信基金 | 麥格理證券 | 西安交輝創(chuàng)業(yè)投資 |
| Dexin Investment | 光大證券 | 美銀證券 | 西部證券 |
| GIC | 廣發(fā)證券 | 民生證券 | 星展銀行 |
| Janus Henderson | 國(guó)調(diào)基金 | 明達(dá)資產(chǎn) | 興業(yè)證券 |
| Kadensa | 國(guó)華興益保險(xiǎn) | 摩根士丹利華鑫基金 | 一瓢資本 |
| Morgan Stanley | 國(guó)聯(lián)證券 | 平安證券 | 銀河證券 |
| Neo-Criterion Capital | 國(guó)盛食品 | 前海佰德納資本 | 銀華基金 |
| Point 72 | 國(guó)信證券 | 日斗投資 | 永贏基金 |
| UBS | 國(guó)元證券 | 潤(rùn)邦投資 | 長(zhǎng)江證券 |
| UOB Kay Hian | 海通國(guó)際 | 潤(rùn)暉投資 | 招商證券 |
| 大成基金 | 瀚倫投資 | 上海大樸資產(chǎn) | 正班私募 |
| 淡泰資產(chǎn) | 華安證券 | 申萬(wàn)宏源 | 中金公司 |
| 德邦基金 | 華創(chuàng)證券 | 絲路基金 | 中泰證券 |
| 德凇資本 | 華西證券 | 太平洋證券 | 中信建投 |
| 東北證券 | 華鑫食飲 | 天風(fēng)證券 | 中信證券 |
| 東方證券 | 久戰(zhàn)久勝 | 天駿投資 | 中郵證券 |
| 東海證券 | 開源證券 |
附件2：2022年10月31日調(diào)研活動(dòng)附件之演示文稿
關(guān)鍵詞： 投資者關(guān)系 同比下降 上市公司股東
