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      地產(chǎn)“股債齊漲”發(fā)生了什么
      ?機(jī)構(gòu)年度策略陸續(xù)出爐1環(huán)球頭條

      發(fā)布時(shí)間:2022-11-10 07:56:30  |  來(lái)源:中財(cái)網(wǎng)  

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      導(dǎo)讀:1地產(chǎn)“股債齊漲”,發(fā)生了什么
      ?2機(jī)構(gòu)年度策略陸續(xù)出爐 安全主線成共識(shí)3道達(dá)投資手記:高標(biāo)龍頭競(jìng)業(yè)達(dá)跌停 市場(chǎng)調(diào)整或未結(jié)束


      【資料圖】

      1地產(chǎn)“股債齊漲”

      ,發(fā)生了什么?

      周三(11月9日)

      ,地產(chǎn)股債市場(chǎng)雙雙迎來(lái)大漲

      // 地產(chǎn)股債齊漲 //

      11月9日,A股縮量調(diào)整

      ,但房地產(chǎn)板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)
      。11月以來(lái),A股房地產(chǎn)指數(shù)
      ,呈單邊上漲之勢(shì)

      陽(yáng)光城、金科股份

      、新城控股強(qiáng)勢(shì)漲停
      ,金地集團(tuán)、中洲控股等紛紛走高
      。與房地產(chǎn)相關(guān)的物業(yè)管理
      、租購(gòu)?fù)瑱?quán)、建材等產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股紛紛上揚(yáng)

      不僅A股地產(chǎn)股上漲

      ,港股地產(chǎn)板塊同樣全線大漲!旭輝控股集團(tuán)盤(pán)中漲幅一度高達(dá)50%
      ,最終以漲28.57%報(bào)收
      ;新城發(fā)展、碧桂園
      、富力地產(chǎn)
      、合景泰富集團(tuán)等漲幅均超過(guò)10%

      地產(chǎn)債方面

      , “16龍湖02”
      、 “21龍湖01”、 “20碧地03” 等多支地產(chǎn)債漲幅超20%

      近兩個(gè)月

      ,房企融資面好消息不斷傳來(lái),包括中債增進(jìn)擔(dān)保擴(kuò)容以及開(kāi)發(fā)貸投放加速等
      ,均對(duì)房企融資面的回暖起到了一定的推動(dòng)作用

      // 民營(yíng)房企融資頻吹暖風(fēng) //

      11月8日晚間,中國(guó)銀行間交易商協(xié)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布消息

      ,交易商協(xié)會(huì)將繼續(xù)推進(jìn)并擴(kuò)大民營(yíng)企業(yè)債券融資支持工具(“第二支箭”)
      ,支持包括房地產(chǎn)企業(yè)在內(nèi)的民營(yíng)企業(yè)發(fā)債融資。

      “第二支箭”將由人民銀行再貸款提供資金支持

      ,委托專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)按照市場(chǎng)化、法治化原則,通過(guò)擔(dān)保增信
      、創(chuàng)設(shè)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋?xiě){證
      、直接購(gòu)買(mǎi)債券等方式,支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)債融資
      。預(yù)計(jì)可支持約2500億元民營(yíng)企業(yè)債券融資
      ,后續(xù)可視情況進(jìn)一步擴(kuò)容。

      11月9日

      ,中債增進(jìn)在官網(wǎng)也發(fā)布了《關(guān)于接收民營(yíng)企業(yè)債券融資支持工具房企增信業(yè)務(wù)材料的通知》
      ,其中指出為進(jìn)一步推動(dòng)民營(yíng)企業(yè)債券融資支持工具工作,加大對(duì)民營(yíng)房地產(chǎn)企業(yè)增信服務(wù)力度
      ,現(xiàn)公布公司增信項(xiàng)目受理方式
      ,意向民營(yíng)房地產(chǎn)企業(yè)可通過(guò)填寫(xiě)《項(xiàng)目需求意向表》。

      // 公募基金提前布局 //

      今年三季度期間

      ,公募基金對(duì)房地產(chǎn)板塊有所加倉(cāng)
      。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至三季度末
      ,有24只主動(dòng)管理權(quán)益類(lèi)基金(初始基金
      ,下同)重倉(cāng)房地產(chǎn)板塊,11月以來(lái)普遍取得了不錯(cuò)的回報(bào)

      國(guó)投瑞銀基金經(jīng)理?div id="d48novz" class="flower left">

      ?”硎荆禺a(chǎn)政策的放松也會(huì)對(duì)地產(chǎn)行業(yè)需求的恢復(fù)形成托底
      ,甚至?xí)?dòng)地產(chǎn)行業(yè)景氣度適當(dāng)上行
      。房地產(chǎn)行業(yè)的貝塔主要體現(xiàn)在行業(yè)均值回歸上,目前行業(yè)依然在歷史低水平
      。不過(guò)
      ,跟歷史上房地產(chǎn)周期相比
      ,行業(yè)的阿爾法變小了。從行業(yè)ROE看
      ,高周轉(zhuǎn)難以為繼
      ,高杠桿覆水難收,所以阿爾法更多體現(xiàn)在當(dāng)前有更好的資產(chǎn)負(fù)債表
      、更好的區(qū)位優(yōu)勢(shì)
      、更便宜拿地的企業(yè),這些企業(yè)未來(lái)的ROE提升會(huì)體現(xiàn)在利潤(rùn)率的改善上

      南方基金史博三季報(bào)表示

      ,四季度權(quán)益市場(chǎng)重點(diǎn)關(guān)注市場(chǎng)兩類(lèi)資產(chǎn)的周期變化,一是以原油為代表的大宗商品周期
      ;二是以房地產(chǎn)為代表的國(guó)內(nèi)地產(chǎn)周期
      。在他看來(lái)這兩種周期將對(duì)全球市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)以及風(fēng)格產(chǎn)生比較重要的影響。

      興全趨勢(shì)投資基金三季報(bào)表示

      ,從當(dāng)前時(shí)點(diǎn)來(lái)看
      ,未來(lái)市場(chǎng)最為確定的方向包括:為了經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇而相對(duì)寬松的貨幣環(huán)境,以及與經(jīng)濟(jì)周期相對(duì)弱相關(guān)的行業(yè)如軍工等
      ;對(duì)于在強(qiáng)調(diào)內(nèi)循環(huán)的大背景下
      ,中長(zhǎng)期看受益于進(jìn)口替代、補(bǔ)短板的成長(zhǎng)性行業(yè)比如半導(dǎo)體設(shè)備等
      ;為了經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇必須解決的一些核心矛盾
      ,比如房地產(chǎn);一些已經(jīng)處于周期底部整體市值安全邊際充足
      ,中長(zhǎng)期看依然有成長(zhǎng)空間的成長(zhǎng)賽道比如消費(fèi)電子
      。(Wind資訊)

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      關(guān)鍵詞: 債券融資 發(fā)生了什么 房地產(chǎn)企業(yè)

       

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