【資料圖】
| 投資者關系活動類別 | ?特定對象調研 □分析師會議 □媒體采訪 □業(yè)績說明會 □新聞發(fā)布會 □路演活動 □現(xiàn)場參觀 □其他 線上交流 |
| 參與單位名稱及人員姓名 | 7月26日 東方財富證券：李京波；上海嶧昕基金：朱瑞超、秦德勝；九巨私募：劉則俊、彭洪松 7月27日 興業(yè)證券：武圣豪；嘉實基金：宋陽、劉帥 |
| 時間 | 2023年7月26日；7月27日； |
| 地點 | 公司三樓 |
| 上市公司接待人員姓 名 | 公司副總兼董秘：孫漢武；證代：呂樹棟。 |
| 風險提示：本次調研涉及未來計劃、預測、預計、目標等均不構成本公司對任何投資者及相關人士的實質承諾。投資者及相關人士均應對此保持足夠的風險認識，并應當理解計劃、預測 、預計及目標與承諾之間的差異。 問題一 、關于公司預鍍鎳材料業(yè)務 公司“年產(chǎn)2萬噸預鍍鎳鋰電池鋼基帶”項目進展順利 ，連續(xù)退火線正在抓緊設備安裝，預計8月份熱聯(lián)動試車 、9月份投產(chǎn) 。 消費電池領域的客戶驗證基本已經(jīng)束?div id="jfovm50" class="index-wrap">？蛻舴答伒男畔?div id="jfovm50" class="index-wrap">，目前市場去庫存已接近尾聲，市場有回暖 ，但客戶訂單上量都比較保守 。公司預計第三季 |
| 投資者關系活動主要內容介紹 | 度會有部分客戶開始逐步切換至國產(chǎn)預鍍鎳材料并會逐漸放量 。動力類領域，國內大部分潛在客戶都在等公司的連續(xù)退火線建成投產(chǎn) ，主要是對標國外工廠的生產(chǎn)工藝路線 。公司生產(chǎn)線建設節(jié)奏比國內潛在客戶 46系列大圓柱電池生產(chǎn)線建設節(jié)奏要提前一些，主要考慮是連續(xù)退火線生產(chǎn)出來的產(chǎn)品還需送樣驗證 ，但和前期的驗證相比 ，這個驗證時間相對會短。公司預計今年第四季度動力電池方面可能會有小批訂單 ，明年上半年逐步增加 ，下半年實現(xiàn)真正大批量出貨。 根據(jù)公開的信息 ，動力類領域目前有近500GW的產(chǎn)能規(guī)劃（46系大圓柱電池） 。但據(jù)公司了解，目前國內廠商做的電池型號有多種 ，不少企業(yè)已經(jīng)有產(chǎn)線在建設中 ，但對應的實際產(chǎn)能總體相對較小，都在等待實際需求放量 。綜合各方面信息分析推算 ，公司認為到 2025年全球預鍍鎳材料供給缺口預計超過10萬噸。 公司定價模式是成本加成，對標進口材料在國內的報價并保持一定的價格優(yōu)惠。據(jù)公司了解，海外同行的報價周期一般為一個月或一個季度 。公司目前是結合原材料價格波動進行報價，沒有固定的周期 。 不同的客戶 、不同的應用領域，對材料的規(guī)格要求是不完全一致的 。公司目前做 0.6厚度以下的產(chǎn)品完全沒有問題 ，有的客戶要求提供 0.7、0.8厚度的材料做驗證 ，公司配合供應商正在研發(fā)基材 。 問題二、關于新能源汽車PTC電加熱器業(yè)務 根據(jù)新能源汽車目前的市場滲透率推算 ，2023年 ，新能源汽車銷量有望達到800萬輛至900萬輛；2025年 ，新能源汽車銷量有望超過1000萬輛 。新能源汽車銷量絕對數(shù)量比較大 ，對應的新能源汽車PTC電加熱器市場空間也會比較大，公司認為短期內新能源汽車PTC電加熱器發(fā)生大幅價格戰(zhàn)的可能性較小 。 公司新能源汽車PTC電加熱器目前的理論產(chǎn)能為200萬套 。公司正在抓緊“年產(chǎn)350萬套新能源汽車PTC電加熱器”項目二期建設，預計明年年底前建成投產(chǎn) 。建成后 ，公司新能源汽車PTC電加熱器理論產(chǎn)能將接近400萬套。 |
| 公司去年完成了多家新能源車企的新簽定點 ，從今年四月份開始陸續(xù)批量交付 ，從少到多，預計明年會大批量交付 。由于新簽定點的產(chǎn)品基本上都是成套電加熱系統(tǒng) ，價格相對也要高一些，有利于穩(wěn)定產(chǎn)品毛利率 。公司預計 ，正常情況下，新能源汽車PTC電加熱器明年的銷售收入比今年增幅較高的可能性較大 。 由于生產(chǎn)新能源汽車PTC要進行TS16949汽車行業(yè)質量體系認證 ，且產(chǎn)品驗證周期較長，客戶粘性較強 ，新企業(yè)要進入這個行業(yè)有一定的難度 ，有相對較高的行業(yè)壁壘。 問題三 、關于公司新能源裝備制造業(yè)務 截止目前 ，公司新能源裝備制造業(yè)務交貨基本上都是按照合同條款執(zhí)行，尚沒有客戶要求延期交貨的情況出現(xiàn) 。另外 ，截止目前，新簽訂單進展符合公司預期 。 多晶硅價格下跌后 ，有些多晶硅生產(chǎn)企業(yè)加快實施上下游一體化，降低生產(chǎn)成本的同時 ，提升了下游需求 ，實現(xiàn)了利潤在產(chǎn)業(yè)鏈條內的最優(yōu)化，有利于多晶硅龍頭企業(yè)的長期發(fā)展 。 多晶硅行業(yè)周期性比較明顯 ，投資高峰期過后，會有一段相對平穩(wěn)的階段 。平穩(wěn)期內 ，市場預計將以產(chǎn)線壽命到期后的更新?lián)Q代為主 ，按照每年10%更新，其中多晶硅還原爐和冷氫化電加熱器的設備投資金額并不小 。 公司正在加快熔鹽儲能 、高爐煉鋼用電加熱器等新產(chǎn)品的推廣力度，預計明年開始有望成為新的利潤增長點 ，有希望彌補因多晶硅行業(yè)短期內投資下降產(chǎn)生的收益減少 。 問題四、關于公司家用電器元器件業(yè)務 公司上半年家用電器元器件業(yè)務以平穩(wěn)為主 ，銷售收入同比略有下降 。該業(yè)務凈利潤率相對較低，收入略降對凈利潤影響很小 。 目前 ，公司家用電器元器件的主要產(chǎn)品為空調用PTC電加熱器，以內生性增長為主 ，即空調更新?lián)Q代為主，增長空間有限。 為提升家用電器元器件的毛利率，近幾年，公司一方面大力推進產(chǎn)品升 |
| 級迭代，全面推廣鏟片式PTC電加熱器，目前國內多家大客戶已完成產(chǎn)品切換；另一方面，持續(xù)加強成本控制，降低生產(chǎn)成本。此外，公司今年開始 ，還將積極搭建海外銷售渠道 ，建立海外銷售團隊，努力擴大海外銷售 ，逐步提升產(chǎn)品外銷比重。 | |
| 附件清單（如有） | |
| 日期 | 2023年7月31日 |
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