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證券代碼：301223 證券簡(jiǎn)稱(chēng)：中榮股份 中榮印刷集團(tuán)股份有限公司
投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表
編號(hào)：2023-003
| 投資者關(guān)系 活動(dòng)類(lèi)別 | √特定對(duì)象調(diào)研 □分析師會(huì)議 □媒體采訪 □業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì) □新聞發(fā)布會(huì) □路演活動(dòng) □現(xiàn)場(chǎng)參觀 □其他（請(qǐng)說(shuō)明其他活動(dòng)內(nèi)容） |
| 參與單位名稱(chēng) 及人員姓名 | 信達(dá)證券分析師李宏鵬 、李含稚 |
| 時(shí)間 | 2023年 8月 16日（星期三）下午 15:00-16:00 |
| 地點(diǎn) | 騰訊會(huì)議 |
| 形式 | 遠(yuǎn)程線上交流 |
| 上市公司接待人員姓名 | 董事會(huì)秘書(shū)陳彬海 、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人李謹(jǐn)、證券事務(wù)代表林貴華 |
| 投資者關(guān)系 活動(dòng)主要 內(nèi)容介紹 | 1. 公司主要核心競(jìng)爭(zhēng)力是什么？競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況怎樣？ 答：公司主要的核心競(jìng)爭(zhēng)力體現(xiàn)在：（1）與一批優(yōu)質(zhì)頭部品牌客戶長(zhǎng)期合作，助益我們率先打造符合國(guó)際客戶需求的體系能力、管理能力，并能對(duì)新興市場(chǎng)發(fā)展具備敏銳的觸覺(jué)，助益新業(yè)務(wù)拓張。（2）公司堅(jiān)持研發(fā)創(chuàng)新，創(chuàng)意設(shè)計(jì)領(lǐng)先性，深入?yún)⑴c客戶產(chǎn)品的前端開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)，為客戶提供全案解決方案，含平面設(shè)計(jì)、材料選擇、結(jié)構(gòu) 、工藝、色彩管理等 ，滿足快消行業(yè)差異化的競(jìng)爭(zhēng)需求 。（3）通過(guò)智能制造，滿足小批量多批次 、大批量高端化 、多批次表面裝飾豐富的多樣產(chǎn)品需求，滿足不同客戶不同場(chǎng)景需求 。（4）多區(qū)域運(yùn)營(yíng)交付能力 ，實(shí)現(xiàn)一地接單，多地交付 ，實(shí)現(xiàn)快速響應(yīng) 。 根據(jù)行業(yè)公開(kāi)信息，上半年印刷包裝行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)的整體營(yíng)收和利潤(rùn)水平狀態(tài)不是非常樂(lè)觀 ，不同賽道上的友商的表現(xiàn)與所服務(wù)的市場(chǎng)行情密切相關(guān) 。 2. 包裝行業(yè)不同細(xì)分賽道，是否具備一定壁壘 ？ 答：有的 。不同產(chǎn)品、不同行業(yè)和不同類(lèi)型的客戶，對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量 、交付 |
| 效率 、服務(wù)水平、技術(shù)研發(fā)能力 、自動(dòng)化智能化水平的需求都有差異 。例如，從產(chǎn)品細(xì)分來(lái)看 ，紙箱包裝 、膠印彩盒、紙漿模塑 ，需要投入完全不同的生產(chǎn)設(shè)備 ，技術(shù)能力，設(shè)備的價(jià)格也差異巨大 ；從細(xì)分行業(yè)來(lái)看 ，快消客戶尤其注重包裝的創(chuàng)新開(kāi)發(fā)迭代、交付的靈活快速能力 ；食品醫(yī)藥客戶需要不同級(jí)別的潔凈車(chē)間等 ；從不同客戶來(lái)看，品牌客戶尤其高端品類(lèi)對(duì)包裝產(chǎn)品質(zhì)量的呈現(xiàn)要求更高 ，印刷和工藝效果更精細(xì) ；小微客戶及不太注重品牌建設(shè)的客戶對(duì)質(zhì)量及精度要求相對(duì)較低，對(duì)成本較為敏感 。 3. 近年很多網(wǎng)紅新品牌是否主要找一些小廠做包裝 ，會(huì)分食我們頭部的份額嗎？ 答：網(wǎng)紅新品牌的出現(xiàn)客觀上對(duì)我們客戶所在的部分細(xì)分賽道的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)形成一定的沖擊 ，但長(zhǎng)期來(lái)看，快消行業(yè)仍是一個(gè)增量市場(chǎng) ，整個(gè)盤(pán)子仍在擴(kuò)大 ，我們的客戶具有較強(qiáng)創(chuàng)新研發(fā)能力、體系能力 、抗風(fēng)險(xiǎn)能力更強(qiáng) ，長(zhǎng)期來(lái)看成長(zhǎng)性是優(yōu)于網(wǎng)紅品牌的；而小包裝廠的質(zhì)量能力 、服務(wù)能力 、體系能力、產(chǎn)能與客戶的要求是有一定差距的 ，目前看來(lái)對(duì)我們份額的影響較小 。 4. 公司在重點(diǎn)客戶里，如寶潔、好麗友 、高露潔 、瑪氏、億滋等 ，份額以及趨勢(shì)如何 ？ 答：我們是這些客戶國(guó)內(nèi)最主要的、長(zhǎng)期合作的戰(zhàn)略供應(yīng)商 ，公司在重點(diǎn)客戶的具體份額我們也不太清楚 ；從趨勢(shì)來(lái)看，公司會(huì)繼續(xù)通過(guò)創(chuàng)新服務(wù) 、可持續(xù)方案 、交付靈活性等方面的競(jìng)爭(zhēng)力提升，來(lái)進(jìn)一步提升份額 。 5. 老客戶的增長(zhǎng)情況如何 ？是否有其他新客戶導(dǎo)入預(yù)期？ 答：公司扎根包裝行業(yè)多年 ，集創(chuàng)新研發(fā) 、創(chuàng)意設(shè)計(jì)、一體化制造 、智能化生產(chǎn) 、終端營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)于一體，已和口腔護(hù)理 、化妝品 、個(gè)人及家庭護(hù)理、食品 、保健品 、醫(yī)藥、煙草 、酒類(lèi)及消費(fèi)電子等多個(gè)領(lǐng)域品牌客戶 ，建立全方位、深層次的合作伙伴關(guān)系 。公司銷(xiāo)售額前五名客戶沒(méi)有發(fā)生變化 。 2023年上半年，公司新增貝泰妮 、尚科寧家 、悅刻、網(wǎng)易有道及華勤等知名客戶 ，且產(chǎn)品質(zhì)量及服務(wù)均得到客戶的認(rèn)可 。公司將繼續(xù)專(zhuān)注于化妝品 、口腔護(hù)理、個(gè)人及家庭護(hù)理 、食品 、保健品、醫(yī)藥 、消費(fèi)電子 、煙草制品、酒類(lèi) 、在線教育等領(lǐng)域的紙制印刷包裝，不斷開(kāi)拓新的優(yōu)質(zhì)客戶。 | |
| 6. 不同客戶盈利能力是否有顯著差異？公司過(guò)去毛利率趨勢(shì)基本穩(wěn)定是什么原因？ 答：公司重要客戶均與公司有著長(zhǎng)期的合作關(guān)系，受產(chǎn)品的材料、工藝、交貨數(shù)量和產(chǎn)品生命周期等因素的影響，不同客戶的不同產(chǎn)品有著不同的利潤(rùn)水平。公司產(chǎn)品整體銷(xiāo)售毛利率水平在已上市的19家紙包裝印刷企業(yè)中排第10位（按照2022年公開(kāi)年報(bào)數(shù)據(jù)）。 公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率近幾年基本穩(wěn)定，是因?yàn)楣九c主要客戶長(zhǎng)期穩(wěn)定合作，存在一定的調(diào)價(jià)機(jī)制，對(duì)原材料價(jià)格波動(dòng)，我們分階段與客戶進(jìn)行回顧調(diào)整，盡管存在一定的調(diào)價(jià)機(jī)制，但調(diào)價(jià)具有滯后性，短期會(huì)影響公司生產(chǎn)成本，造成公司產(chǎn)品毛利率的波動(dòng)，就全年周期而言影響會(huì)有但差異不會(huì)太大。公司同時(shí)加快設(shè)備的升級(jí)改造和加大智能化投入，通過(guò)提升員工的勞動(dòng)效率，來(lái)抵消人工成本上升對(duì)成本的壓力。 7. 今年紙價(jià)回落是否有成本紅利 ？ 答：公司的直接材料主要為白板紙 、白卡紙等原紙制品 ，公司與主要客戶長(zhǎng)期穩(wěn)定合作 ，存在一定的調(diào)價(jià)機(jī)制，紙張市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)會(huì)周期性地與客戶進(jìn)行回顧 ，并調(diào)整我們的報(bào)價(jià) 。因此公司不存在紙價(jià)下行方面的紅利 。 8. 匯兌方面貢獻(xiàn)如何？ 答：匯率波動(dòng)造成的匯兌損益對(duì)公司整體利潤(rùn)影響不大 。 9. 智能化程度如何 ，及高端化多批次表面裝飾效果豐富的訂單，能高效應(yīng)對(duì)不同特性產(chǎn)品對(duì)于速度、品質(zhì)及其他差異化需求。 10. 煙草包裝及酒類(lèi)包裝進(jìn)展和規(guī)劃？盈利能力怎樣？ 答：公司在煙草、酒類(lèi)包裝方面按既定戰(zhàn)略計(jì)劃推進(jìn)，未來(lái)會(huì)適當(dāng)加大包裝高端化、可持續(xù)方案上的資源投入，進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)份額；煙包和酒包都需要在形成一定業(yè)務(wù)規(guī)模的基礎(chǔ)上體現(xiàn)盈利能力，目前整體是趨 ？智能制造方面是否還有進(jìn)一步降本空間？ 答：公司在智能運(yùn)營(yíng)、智能制造的升級(jí)改造方面投入較大，形成了從客戶管理、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、制程控制到財(cái)務(wù)管理的完善閉環(huán)管理體系。目前實(shí)現(xiàn)了公司從物料入倉(cāng)、生產(chǎn)過(guò)程到成品出庫(kù)的一碼全流程可視化管理，提升了生產(chǎn)效率和交付準(zhǔn)時(shí)率，并依照產(chǎn)品特點(diǎn)靈活進(jìn)行產(chǎn)線配套設(shè)計(jì)的專(zhuān)業(yè)技術(shù)，專(zhuān)業(yè)化產(chǎn)線與智能制造系統(tǒng)的有效結(jié)合。針對(duì)消費(fèi)品類(lèi)不同類(lèi)型的訂單，公司配備了三大專(zhuān)業(yè)生產(chǎn)平臺(tái)及延展的工藝配套技術(shù)：專(zhuān)門(mén)處理小批量多批次、大批量規(guī)?div id="d48novz" class="flower left"> ；统杀?div id="d48novz" class="flower left"> | |
| 好的。 11. 紙漿模塑業(yè)務(wù)是否有中長(zhǎng)期具體的規(guī)劃目標(biāo)？盈利能力怎樣？ 答：從需求來(lái)講，紙漿模塑是毋庸置疑的增量市場(chǎng)，未來(lái)可期。我們將在紙塑的研發(fā)能力和區(qū)域的交付能力方面在持續(xù)發(fā)力，同時(shí)進(jìn)一步探討上游材料整合及下游應(yīng)用市場(chǎng)的拓展工作，實(shí)現(xiàn)盈利能力與業(yè)務(wù)規(guī)模雙增長(zhǎng)。 12. 公司產(chǎn)能規(guī)劃和投產(chǎn)進(jìn)展是什么樣的？具體對(duì)應(yīng)產(chǎn)值，以及當(dāng)前主要基地產(chǎn)能利用率如何？ 答：公司產(chǎn)能發(fā)展規(guī)劃見(jiàn)公司《招股說(shuō)明書(shū)》第九節(jié)“募集資金運(yùn)用與未來(lái)發(fā)展計(jì)劃” ，募投項(xiàng)目的進(jìn)展見(jiàn)《2023年半年度募集資金存放與使用情況的專(zhuān)項(xiàng)報(bào)告》 ，公司中山、天津 、昆山 、沈陽(yáng)四大基地運(yùn)作正常，越南基地預(yù)計(jì)年內(nèi)投產(chǎn) ，公司未來(lái)可能在國(guó)內(nèi)西南地區(qū)、華中地區(qū)投資建廠。 13. 未來(lái)是否有并購(gòu)考慮？是否考慮向非包裝的其他行業(yè)業(yè)務(wù)延展？ 答：為擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的協(xié)同，增強(qiáng)公司的競(jìng)爭(zhēng)力，未來(lái)公司除自行擴(kuò)建產(chǎn)能外，如有較好的并購(gòu)機(jī)會(huì)也會(huì)考慮。公司目前專(zhuān)注于深耕主業(yè)，暫無(wú)非包裝的其他行業(yè)業(yè)務(wù)延展計(jì)劃。 14. 介紹老板創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷和核心管理層分工情況？ 答：公司董事長(zhǎng)專(zhuān)注包裝印刷行業(yè)40多年，對(duì)行業(yè)有深刻和獨(dú)到的理解和判斷。核心管理層按現(xiàn)代企業(yè)的治理架構(gòu)進(jìn)行相應(yīng)的分工。 | |
| 關(guān)于本次活動(dòng)是否涉及應(yīng)披露重大信息的說(shuō)明 | 否 |
| 附件清單 （如有） | 無(wú) |
| 日期 | 2023年 8月 16日 |
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