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      全球焦點!中債資信:金美信消金“風險管理能力和盡職管理能力一般”

      發(fā)布時間:2022-12-07 17:58:59  |  來源:開甲財經(jīng)  

      麻煩不斷的二股東

      ,管理能力一般的團隊
      ,成為制約金美信發(fā)展的最大障礙。

      國美形同出局


      (相關(guān)資料圖)

      出獄兩年將公司干到瀕臨破產(chǎn)的黃光裕最近麻煩不斷

      ,先是國美因拖欠供應(yīng)商貨款
      ,被債權(quán)人向法院申請破產(chǎn)清算,接著又曝出黃光裕與討要工資的員工發(fā)生肢體沖突
      。在債務(wù)纏身,積重難返之際
      ,國美旗下的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)已經(jīng)被各路債權(quán)人盯上
      ,其中就包括國美金融旗下的國美小貸以及金美信消費金融股權(quán)。

      國美在金融領(lǐng)域的布局非常廣泛

      ,先后涉及P2P
      、消費金融、現(xiàn)金貸
      、第三方支付
      、保險經(jīng)紀、融資租賃
      、商業(yè)保理
      、基金銷售、黃金銷售
      、私募基金等
      ,在小貸業(yè)務(wù)方面,國美先后成立了兩家小貸公司
      ,一家是國美小貸
      ,成立于2015年5月,注冊資本5.3億元(實繳5億元)
      ;另一家是上饒市國美網(wǎng)絡(luò)小額貸款有限公司
      ,成立于2017年12月,注冊資本5億元
      。但是
      ,2017年末監(jiān)管部門對網(wǎng)絡(luò)小貸進行清理整頓
      ,上饒市國美網(wǎng)絡(luò)小額貸款有限公司不得不調(diào)整經(jīng)營范圍,放棄網(wǎng)絡(luò)小貸
      ,并于2020年將公司注銷

      除了網(wǎng)絡(luò)小貸,國美還布局了消費金融

      。2018年
      ,國美參與發(fā)起了廈門金美信消費金融有限責任公司,并持股33%
      ,為并列第二大股東
      。金美信消費金融成立后,國美常務(wù)副總裁
      、黃光裕的鐵桿心腹周亞飛擔任金美信的法定代表人和董事長

      2020年金美信年報顯示,其7名董事會成員中

      ,大股東中國信托占了3席( 李章偉
      、林蕙君、邱達文)
      ,金圓金控占據(jù)兩席(洪文瑾
      、吳鋼),國美占了兩席(周亞飛
      、曹永剛)

      2018年-2022年1月,國美周亞飛擔任金美信董事長

      ,掌控董事會
      ;來自中國信托的李章偉、周忠德?lián)慰偨?jīng)理和副總經(jīng)理
      ,實際掌控公司日常經(jīng)營

      今年初,中國信托和國美之間的微妙平衡局面被打破

      。2022年1月5日
      ,金美信消費金融董事會換屆,廈門國資金圓投資副總經(jīng)理林晟出任金美信董事長
      ,原董事長周亞飛離任
      ,但仍擔任金美信董事。

      這似乎意味著

      ,國美在金美信消費金融的角色被削弱
      ,中國信托和廈門金圓投資將主導(dǎo)公司發(fā)展。

      造成這一后果的原因可能與國美自身不斷惡化的處境有關(guān)

      。2021年7月
      ,金美信消金法定代表人
      、董事長周亞飛被廣東肇慶市端州區(qū)人民法院限制消費令,成為消費金融行業(yè)首位被限制消費法人和董事長
      。雖然后來國美緊急處置
      ,消除了這一限制令,但對金美信來說
      ,麻煩不斷的國美已經(jīng)成為公司的負資產(chǎn)
      ,周亞飛也不再適合繼續(xù)擔任法定代表人和公司董事長了。

      2022年6月

      ,中國銀保監(jiān)會廈門銀保監(jiān)局批復(fù)同意金美信消費金融通過現(xiàn)有股東以現(xiàn)金同比例增加注冊資本方式
      ,將注冊資本由5億元增至10億元。本次增資后
      ,各股東出資金額和出資比例為:中國信托商業(yè)銀行股份有限公司出資3.4億元
      ,出資比例34%;廈門金圓金控股份有限公司出資3.3億元
      ,出資比例33%
      ;國美控股集團有限公司出資3.3億元,出資比例33%

      到目前為止

      ,此次增資仍然沒有落地。就國美目前財務(wù)狀況而言
      ,它是否還有能力出資參與此次增資值得懷疑。如果無法出資
      ,則國美在金美信消費金融的地位勢必進一步邊緣化
      ,甚至不排除其股權(quán)被迫轉(zhuǎn)讓給第三方的可能。

      對金美信消費金融來說

      ,國美是否存在對其業(yè)務(wù)影響不大
      。畢竟,在眾多持牌消費金融公司中
      ,金美信消費金融的股東構(gòu)成是奇怪的
      。第一大股東來自臺灣,對內(nèi)地消費金融市場既不熟悉
      ,又很難扎根深耕
      ;金圓金控是廈門國資,更不擅長彎腰做消費信貸業(yè)務(wù)
      。惟一接地氣
      、又具備線上線下優(yōu)勢的國美偏偏是個扶不起的阿斗,自顧不暇
      ,更無法在消費金融業(yè)務(wù)上助金美信一臂之力
      。更何況
      ,國美金融在放貸方面一直因為利率高企、暴力催收飽受批評
      ,金美信消費金融恐怕也不敢效仿

      夾縫中求生存

      諸多因素決定了金美信消費金融只能在夾縫中求生存。

      金美信消費金融業(yè)務(wù)規(guī)模不大

      截至2022年一季度末
      ,金美信消費金融貸款余額約45億元。2019年-2021年
      ,公司營業(yè)收費分別為1.15億元
      、2.4億元和3.12億元,凈利潤分別為0.34億元
      、0.78億元和0.96億元

      截至2022年3月末,公司資產(chǎn)總額52.17億元

      ,其中發(fā)放貸款及墊款43.64億元
      ;負債總額45.56億元,其中同業(yè) 借款30.35億元
      ;所有者權(quán)益合計6.60億元

      截至2022年3月末,金美信消費金融累計服務(wù)客戶超230萬人

      ,累計發(fā)放貸款超 200億元
      ,資產(chǎn)規(guī)模 52.17億元,平均貸款期限12.6個月
      , 不良貸款率(按逾期60天計算)為1.65%
      ,撥備覆蓋率為190.47%。

      目前金美信消費金融主要提供隨心貸

      、極速貸以及生活貸三類貸款產(chǎn)品

      其中,生活貸目前僅通過直推團隊推廣

      ,主要覆蓋閩浙粵蘇等省份20多座城市
      ;極速貸為線上貸款產(chǎn)品;隨心貸為金美信消費金融APP商城分期產(chǎn)品
      ,主要針對存量客戶
      。隨心貸于2022年6月完成升級,與線上小額極速貸產(chǎn)品融合
      ,融合后的極速貸既可自主提現(xiàn)又可用于商城消費

      截至2022年3月末,金美信消費金融前述三類產(chǎn)品的貸款余額分別為9.7億元、35.3億元

      、16.68萬元
      ,線上極速貸占比78%,為規(guī)模最大的貸款產(chǎn)品

      去年10月

      ,金美信消費金融曾因信貸管理制度缺陷、貸款管理不盡職導(dǎo)致貸款資金被挪用
      ,被監(jiān)管部門罰款290萬元

      風險管理能力遭質(zhì)疑

      2022年3月,金美信消費金融獲得信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)資格

      。11月25日
      ,金美信消費金融剛剛完成首單5億元的銀行間市場資產(chǎn)支持證券發(fā)行工作。其中優(yōu)先檔占比73%
      ,票面利率3.7%
      ;次級檔占比27%,由發(fā)起機構(gòu)金美信消費金融持有

      此次發(fā)行ABS的入池資產(chǎn)為金美信消費金融線下大額生活貸產(chǎn)品

      ,入池資產(chǎn)總戶數(shù)為7179戶,平均單戶未償本金余額 6.97萬元
      ;單筆貸款最高年利率24%
      ,最低年利率8.88%,加權(quán)平均貸款年利率為15.65%

      中誠信評級報告顯示

      ,金美信消費金融自2018年10月至2022年5月發(fā)放的個人消費貸款(生活貸截至2022年5月末30天以上逾期率最高達到了13%,這表明
      ,金美信消費金融的借款人資質(zhì)不佳
      ,風控也不是太好。

      中債資信在評級中指出

      金美信消費金融經(jīng)營時間較短,業(yè)務(wù)違約高峰可能未充分暴露
      ,此外
      ,金美信消費金融2022年才接入人行征信系統(tǒng),其風控政策及催收效果等還有待進一步觀察

      值得注意的是

      中債資信指出,在其主體評分體系下
      ,金美信風險管理能力和盡職管理能力一般
      作為中國最權(quán)威的評級機構(gòu),中債資信對金美信的這一評價相當負面
      。開甲財經(jīng)注意到
      ,在目前發(fā)行ABS的持牌消費金融公司中
      ,被認為“風險管理能力和盡職管理能力一般”的只有金美信一家。

      關(guān)鍵詞: 風險管理 注冊資本 有限公司

       

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