信達(dá)證券股份有限公司
(相關(guān)資料圖)
首次公開(kāi)發(fā)行股票投資風(fēng)險(xiǎn)特別公告（第一次）
保薦機(jī)構(gòu)（聯(lián)席主承銷(xiāo)商）：中信建投證券股份有限公司
聯(lián)席主承銷(xiāo)商：中泰證券股份有限公司
信達(dá)證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“信達(dá)證券”
、“發(fā)行人”
、或“公司”）首次公開(kāi)發(fā)行不超過(guò) 324,300,000股人民幣普通股（A股）（以下簡(jiǎn)稱“本次發(fā)行”）的申請(qǐng)已獲中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)證監(jiān)會(huì)”）證監(jiān)許可〔2022〕3121號(hào)文核準(zhǔn)。經(jīng)發(fā)行人與保薦機(jī)構(gòu)（聯(lián)席主承銷(xiāo)商）中信建投證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“保薦機(jī)構(gòu)（聯(lián)席主承銷(xiāo)商）”或“中信建投證券”）以及中泰證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中泰證券”）（中信建投證券和中泰證券以下合稱“聯(lián)席主承銷(xiāo)商”）協(xié)商確定本次發(fā)行新股數(shù)量為 324,300,000股
，全部為公開(kāi)發(fā)行新股
，發(fā)行人股東不公開(kāi)發(fā)售股份。本次發(fā)行的股票擬在上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱“上交所”）主板上市
。本次發(fā)行采用網(wǎng)下向符合條件的投資者詢價(jià)配售（以下簡(jiǎn)稱“網(wǎng)下發(fā)行”）和網(wǎng)上向持有上海市場(chǎng)非限售 A股股份和非限售存托憑證一定市值的社會(huì)公眾投資者定價(jià)發(fā)行（以下簡(jiǎn)稱“網(wǎng)上發(fā)行”）相結(jié)合的方式進(jìn)行
。
本次發(fā)行的初步詢價(jià)工作已經(jīng)完成，確定的發(fā)行價(jià)格為 8.25元/股
，對(duì)應(yīng)的2021年攤薄后市盈率為 22.97倍（每股收益按照 2021年經(jīng)審計(jì)的扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的歸屬于母公司普通股股東凈利潤(rùn)除以本次發(fā)行后的總股本計(jì)算）
，低于同行業(yè)可比上市公司 2021年平均靜態(tài)市盈率，高于中證指數(shù)有限公司發(fā)布的“資本市場(chǎng)服務(wù)（J67）”最近一個(gè)月平均靜態(tài)市盈率 14.74倍（截至 2022年 12月 20日）
，存在未來(lái)發(fā)行人估值水平向行業(yè)平均市盈率回歸
，股價(jià)下跌給新股投資者帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。
根據(jù)《關(guān)于加強(qiáng)新股發(fā)行監(jiān)管的措施》（證監(jiān)會(huì)公告〔2014〕4號(hào)文）等相關(guān)規(guī)定的要求
，發(fā)行人和聯(lián)席主承銷(xiāo)商將在網(wǎng)上申購(gòu)前三周內(nèi)在《上海證券報(bào)》《中國(guó)證券報(bào)》《證券時(shí)報(bào)》和《證券日?qǐng)?bào)》連續(xù)發(fā)布投資風(fēng)險(xiǎn)特別公告
，公告的時(shí)間分別為2022年12月23日、2022年12月30日和2023年1月6日
，后續(xù)發(fā)行時(shí)1
間安排將會(huì)遞延
，敬請(qǐng)投資者重點(diǎn)關(guān)注。
原定于2022年12月23日舉行的網(wǎng)上路演推遲至2023年1月13日
，原定于2022年12月26日進(jìn)行的網(wǎng)上
、網(wǎng)下申購(gòu)將推遲至2023年1月16日
，并推遲刊登《信達(dá)證券股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票發(fā)行公告》。
發(fā)行人
、聯(lián)席主承銷(xiāo)商特別提請(qǐng)投資者關(guān)注以下內(nèi)容：
1
、敬請(qǐng)投資者重點(diǎn)關(guān)注本次發(fā)行流程、網(wǎng)上網(wǎng)下申購(gòu)
、繳款及中止發(fā)行等環(huán)節(jié)
，具體內(nèi)容如下：
（1）發(fā)行人和聯(lián)席主承銷(xiāo)商根據(jù)初步詢價(jià)結(jié)果，綜合考慮發(fā)行人基本面
、所處行業(yè)
、市場(chǎng)情況、同行業(yè)上市公司估值水平
、募集資金需求及承銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)等因素
，協(xié)商確定本次發(fā)行價(jià)格為 8.25元/股，網(wǎng)下發(fā)行不再進(jìn)行累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)
。
投資者請(qǐng)按此價(jià)格在 2023年 1月 16日（T日）進(jìn)行網(wǎng)上和網(wǎng)下申購(gòu)
，申購(gòu)時(shí)無(wú)需繳付申購(gòu)資金。本次網(wǎng)下發(fā)行申購(gòu)日與網(wǎng)上申購(gòu)日同為 2023年 1月 16日（T日）
，其中
，網(wǎng)下申購(gòu)時(shí)間為 9:30-15:00，網(wǎng)上申購(gòu)時(shí)間為 9:30-11:30
，13:00-15:00
。
（2）發(fā)行人和聯(lián)席主承銷(xiāo)商對(duì)所有符合條件的網(wǎng)下投資者所屬配售對(duì)象的報(bào)價(jià)按照擬申購(gòu)價(jià)格由高到低、同一擬申購(gòu)價(jià)格上按配售對(duì)象的擬申購(gòu)數(shù)量由小到大
、同一擬申購(gòu)價(jià)格同一擬申購(gòu)數(shù)量的按申報(bào)時(shí)間（申報(bào)時(shí)間以互聯(lián)網(wǎng)交易平臺(tái)記錄為準(zhǔn)）由晚到早
、同一擬申購(gòu)價(jià)格同一擬申購(gòu)數(shù)量同一申報(bào)時(shí)間上按業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)平臺(tái)自動(dòng)生成的配售對(duì)象順序從后到前的順序排序，剔除報(bào)價(jià)最高部分配售對(duì)象的報(bào)價(jià)
，剔除的申購(gòu)量不低于網(wǎng)下投資者擬申購(gòu)總量的 10%
。當(dāng)最高申報(bào)價(jià)格與確定的發(fā)行價(jià)格相同時(shí)，對(duì)該價(jià)格上的申報(bào)不再剔除
，剔除比例可低于 10%
。剔除部分不得參與網(wǎng)下申購(gòu)。
（3）網(wǎng)上投資者應(yīng)當(dāng)自主表達(dá)申購(gòu)意向
，不得全權(quán)委托證券公司進(jìn)行新股申購(gòu)
。
（4）網(wǎng)下投資者應(yīng)根據(jù)《信達(dá)證券股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)下初步配售結(jié)果及網(wǎng)上中簽結(jié)果公告》（以下簡(jiǎn)稱“《網(wǎng)下初步配售結(jié)果及網(wǎng)上中簽結(jié)果公告》”），于 2023年 1月 18日（T+2日）16:00前
，按最終確定的發(fā)行價(jià)格與獲配數(shù)量
，及時(shí)足額繳納新股認(rèn)購(gòu)資金。
2
網(wǎng)上投資者申購(gòu)新股中簽后
，應(yīng)根據(jù)《網(wǎng)下初步配售結(jié)果及網(wǎng)上中簽結(jié)果公告》
，履行資金交收義務(wù)
，確保其資金賬戶在 2023年 1月 18日（T+2日）日終有足額的新股認(rèn)購(gòu)資金，投資者款項(xiàng)劃付需遵守投資者所在證券公司的相關(guān)規(guī)定
。
網(wǎng)下和網(wǎng)上投資者放棄認(rèn)購(gòu)部分的股份由聯(lián)席主承銷(xiāo)商包銷(xiāo)
。
（5）當(dāng)出現(xiàn)網(wǎng)下和網(wǎng)上投資者繳款認(rèn)購(gòu)的股份數(shù)量合計(jì)不足本次公開(kāi)發(fā)行數(shù)量的 70%時(shí)，發(fā)行人和聯(lián)席主承銷(xiāo)商將中止本次新股發(fā)行
，并就中止發(fā)行的原因和后續(xù)安排進(jìn)行信息披露
。
（6）提供有效報(bào)價(jià)的網(wǎng)下投資者未參與申購(gòu)或者獲得初步配售的網(wǎng)下獲配投資者未及時(shí)足額繳納認(rèn)購(gòu)款的，將被視為違約并應(yīng)承擔(dān)違約責(zé)任
，聯(lián)席主承銷(xiāo)商將違約情況報(bào)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)備案
。網(wǎng)上投資者連續(xù) 12個(gè)月內(nèi)累計(jì)出現(xiàn) 3次中簽后未足額繳款的情形時(shí)
，自結(jié)算參與人最近一次申報(bào)其放棄認(rèn)購(gòu)的次日起 6個(gè)月（按180個(gè)自然日計(jì)算
，含次日）內(nèi)不得參與新股、存托憑證
、可轉(zhuǎn)換公司債券
、可交換公司債券網(wǎng)上申購(gòu)。放棄認(rèn)購(gòu)的次數(shù)按照投資者實(shí)際放棄認(rèn)購(gòu)新股
、存托憑證
、可轉(zhuǎn)換公司債券、可交換公司債券的次數(shù)合并計(jì)算
。
2
、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、其他政府部門(mén)對(duì)本次發(fā)行所做的任何決定或意見(jiàn)
，均不表明其對(duì)發(fā)行人股票的投資價(jià)值或投資者的收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證
。任何與之相反的聲明均屬虛假不實(shí)陳述。請(qǐng)投資者關(guān)注投資風(fēng)險(xiǎn)
，審慎研判發(fā)行定價(jià)的合理性
，理性做出投資決策。
3
、擬參與本次發(fā)行申購(gòu)的投資者
，須認(rèn)真閱讀 2022年 12月 16日（T-6日）登載于上海證券交易所網(wǎng)站（http://www.sse.com.cn）的招股意向書(shū)全文，特別是其中的“重大事項(xiàng)提示”及“風(fēng)險(xiǎn)因素”章節(jié)
，充分了解發(fā)行人的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素
，自行判斷其經(jīng)營(yíng)狀況及投資價(jià)值，并審慎做出投資決策
。發(fā)行人受到政治
、經(jīng)濟(jì)、行業(yè)及經(jīng)營(yíng)管理水平的影響
，經(jīng)營(yíng)狀況可能會(huì)發(fā)生變化
，由此可能導(dǎo)致的投資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)由投資者自行承擔(dān)
。
4、本次發(fā)行的股票無(wú)流通限制及鎖定安排
，自本次發(fā)行的股票在上交所上市交易之日起開(kāi)始流通
。請(qǐng)投資者務(wù)必注意由于上市首日股票流通量增加導(dǎo)致的投資風(fēng)險(xiǎn)。
5
、本次發(fā)行價(jià)格為8.25元/股
，請(qǐng)投資者根據(jù)以下情況判斷本次發(fā)行定價(jià)的合理性。
3
（1）根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《上市公司行業(yè)分類(lèi)指引》（2012年修訂）的規(guī)定
，發(fā)行人所屬行業(yè)為“資本市場(chǎng)服務(wù)”（J67）
。截至 2022年 12月 20日中證指數(shù)有限公司發(fā)布的最近一個(gè)月行業(yè)平均靜態(tài)市盈率為 14.74倍。與公司主營(yíng)業(yè)務(wù)比較接近的 A股上市公司為紅塔證券
、華安證券
、中原證券、中銀證券
、南京證券
、第一創(chuàng)業(yè)、太平洋
、國(guó)聯(lián)證券和華林證券
，以 2021年每股收益及 2022年 12月 20日（含當(dāng)日）前 20個(gè)交易日均價(jià)計(jì)算，上述可比上市公司 2021年平均靜態(tài)市盈率為 51.29倍
。具體情況如下：
| 證券代碼 | 證券簡(jiǎn)稱 | 2022年12月20日前20個(gè)交易日均價(jià)（含當(dāng)日）（元/股） | 2021年每股收益 （扣非前后孰低） （元/股） | 2021年靜態(tài)市盈率（倍） |
| 601236.SH | 紅塔證券 | 7.89 | 0.3317 | 23.80 |
| 600909.SH | 華安證券 | 4.91 | 0.2881 | 17.05 |
| 601375.SH | 中原證券 | 3.80 | 0.1056 | 36.03 |
| 601696.SH | 中銀證券 | 11.21 | 0.3094 | 36.23 |
| 601990.SH | 南京證券 | 8.36 | 0.2651 | 31.55 |
| 002797.SZ | 第一創(chuàng)業(yè) | 5.93 | 0.1742 | 34.05 |
| 601099.SH | 太平洋 | 2.71 | 0.0170 | 159.85 |
| 601456.SH | 國(guó)聯(lián)證券 | 11.47 | 0.3137 | 36.57 |
| 002945.SZ | 華林證券 | 14.15 | 0.1636 | 86.52 |
| 平均值 | 51.29 |
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind
，數(shù)據(jù)截至2022年12月20日（T-4日）。
注1：以上數(shù)字計(jì)算如有差異為四舍五入保留兩位小數(shù)造成
。
注2：2021年每股收益（扣非前后孰低）=2021年歸母凈利潤(rùn)（扣除非經(jīng)常性損益前后孰低）/T-4日總股本
。
本次發(fā)行價(jià)格 8.25元/股對(duì)應(yīng)的 2021年扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)的攤薄后市盈率為 22.97倍，高于中證指數(shù)有限公司發(fā)布的最近一個(gè)月行業(yè)平均靜態(tài)市盈率
，低于可比公司 2021年靜態(tài)市盈率均值
，存在未來(lái)發(fā)行人股價(jià)下跌給新股投資者帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)行人和聯(lián)席主承銷(xiāo)商提請(qǐng)投資者關(guān)注投資風(fēng)險(xiǎn)
，審慎研判發(fā)行定價(jià)的合理性
，理性做出投資決策。
（2）提請(qǐng)投資者關(guān)注發(fā)行價(jià)格與網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)之間存在的差異
，網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)情況詳見(jiàn)同日刊登于《上海證券報(bào)》《中國(guó)證券報(bào)》《證券時(shí)報(bào)》和《證券日?qǐng)?bào)》及上海證券交易所網(wǎng)站（http://www.sse.com.cn）的《信達(dá)證券股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票初步詢價(jià)結(jié)果及推遲發(fā)行公告》
。
4
（3）本次發(fā)行遵循市場(chǎng)化定價(jià)原則，在初步詢價(jià)階段由網(wǎng)下機(jī)構(gòu)投資者基于真實(shí)認(rèn)購(gòu)意圖報(bào)價(jià)
，發(fā)行人與聯(lián)席主承銷(xiāo)商根據(jù)初步詢價(jià)結(jié)果情況并綜合考慮發(fā)行人所處行業(yè)
、市場(chǎng)情況、同行業(yè)上市公司估值水平
、募集資金需求及承銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)等因素協(xié)商確定發(fā)行價(jià)
。任何投資者如參與申購(gòu)
，均視為其已接受該發(fā)行價(jià)格，如對(duì)發(fā)行定價(jià)方法和發(fā)行價(jià)格有任何異議
，建議不參與本次發(fā)行
。
（4）本次發(fā)行有可能存在上市后跌破發(fā)行價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。投資者應(yīng)當(dāng)充分關(guān)注定價(jià)市場(chǎng)化蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)因素
，知曉股票上市后可能跌破發(fā)行價(jià)
，切實(shí)提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，強(qiáng)化價(jià)值投資理念
，避免盲目炒作
，監(jiān)管機(jī)構(gòu)、發(fā)行人和聯(lián)席主承銷(xiāo)商均無(wú)法保證股票上市后不會(huì)跌破發(fā)行價(jià)格
。
6
、按本次發(fā)行價(jià)格 8.25元/股，發(fā)行 324,300,000股計(jì)算
，預(yù)計(jì)募集資金總額為 267,547.50萬(wàn)元
，扣除發(fā)行費(fèi)用 9,451.80萬(wàn)元后
，預(yù)計(jì)募集資金凈額為 258,095.70萬(wàn)元
，不超過(guò)招股說(shuō)明書(shū)中披露的發(fā)行人擬使用本次募集資金補(bǔ)充公司資本金的金額 258,095.70萬(wàn)元。此次發(fā)行存在因取得募集資金導(dǎo)致凈資產(chǎn)規(guī)模大幅度增加對(duì)發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式
、經(jīng)營(yíng)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制能力
、財(cái)務(wù)狀況、盈利水平及股東長(zhǎng)遠(yuǎn)利益產(chǎn)生重要影響的風(fēng)險(xiǎn)
。
7
、本次發(fā)行申購(gòu)，任一配售對(duì)象只能選擇網(wǎng)下或者網(wǎng)上一種方式進(jìn)行申購(gòu)
，所有參與網(wǎng)下報(bào)價(jià)
、申購(gòu)、配售的配售對(duì)象均不得再參與網(wǎng)上申購(gòu)
；單個(gè)投資者只能使用一個(gè)合格賬戶進(jìn)行申購(gòu)
，任何與上述規(guī)定相違背的申購(gòu)均為無(wú)效申購(gòu)。
8
、本次發(fā)行結(jié)束后
，需經(jīng)上交所批準(zhǔn)后，方能在上交所公開(kāi)掛牌交易
。如果未能獲得批準(zhǔn)
，本次發(fā)行股份將無(wú)法上市，發(fā)行人會(huì)按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還給參與網(wǎng)上申購(gòu)的投資者
。
9
、發(fā)行人的所有股份均為可流通股
。本次發(fā)行前的股份有限售期，有關(guān)限售承諾及限售期安排詳見(jiàn)招股意向書(shū)
，上述股份限售安排系相關(guān)股東基于發(fā)行人治理需要及經(jīng)營(yíng)管理的穩(wěn)定性
，根據(jù)相關(guān)法律、法規(guī)做出的自愿承諾
。
10
、請(qǐng)投資者關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)出現(xiàn)以下情況時(shí)
，發(fā)行人及聯(lián)席主承銷(xiāo)商將協(xié)商采取中止發(fā)行措施：
（1）網(wǎng)下申購(gòu)后
，有效報(bào)價(jià)的配售對(duì)象實(shí)際申購(gòu)總量不足網(wǎng)下初始發(fā)行數(shù)量的；
（2）若網(wǎng)上申購(gòu)不足
，申購(gòu)不足部分向網(wǎng)下回?fù)芎?div id="4qifd00" class="flower right">
，網(wǎng)下投資者未能足額5
申購(gòu)的；
（3）網(wǎng)下和網(wǎng)上投資者繳款認(rèn)購(gòu)的股份數(shù)量合計(jì)不足本次公開(kāi)發(fā)行數(shù)量的70%
；
（4）發(fā)行人在發(fā)行過(guò)程中發(fā)生重大會(huì)后事項(xiàng)影響本次發(fā)行的
；
（5）中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)證券發(fā)行承銷(xiāo)過(guò)程實(shí)施事中事后監(jiān)管，發(fā)現(xiàn)涉嫌違法違規(guī)或者存在異常情形的
，可責(zé)令發(fā)行人和聯(lián)席主承銷(xiāo)商暫?div id="4qifd00" class="flower right">
；蛑兄拱l(fā)行，對(duì)相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行調(diào)查處理
。
如發(fā)生以上情形
，發(fā)行人和聯(lián)席主承銷(xiāo)商將及時(shí)公告中止發(fā)行原因、恢復(fù)發(fā)行安排等事宜
。中止發(fā)行后
，在本次發(fā)行核準(zhǔn)文件有效期內(nèi)，在向中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案后
，發(fā)行人和聯(lián)席主承銷(xiāo)商將擇機(jī)重啟發(fā)行
。
11、發(fā)行人
、聯(lián)席主承銷(xiāo)商鄭重提請(qǐng)投資者注意：投資者應(yīng)堅(jiān)持價(jià)值投資理念參與本次發(fā)行申購(gòu)
，我們希望認(rèn)可發(fā)行人的投資價(jià)值并希望分享發(fā)行人成長(zhǎng)成果的投資者參與申購(gòu)。
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、本投資風(fēng)險(xiǎn)特別公告并不保證揭示本次發(fā)行的全部投資風(fēng)險(xiǎn)
，建議投資者充分深入了解證券市場(chǎng)的特點(diǎn)及蘊(yùn)含的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，理性評(píng)估自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力
，并根據(jù)自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力和投資經(jīng)驗(yàn)獨(dú)立做出是否參與本次發(fā)行申購(gòu)的決定
