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      【世界速看料】摯文集團開源受阻，付費用戶逃離陌陌探探
      
  
  
      
    
      發(fā)布時間：2022-12-12 12:55:34  |  來源：產(chǎn)業(yè)科技  
      
    
          
      
    
             
      
  
      

      

      
  
      
    
      
      
      
        
      
      
           
      

      來源 | 產(chǎn)業(yè)科技
      手握陌陌和探探兩張王牌
      ，摯文集團笑傲陌生人社交賽道
      ，既在直播和社交中嘗到紅利，也難以擺脫多年來飽受詬病的口碑
      。
      近期
      ，摯文集團公布2022年第三季度業(yè)績公告，面臨資本寒氣
      、經(jīng)濟下行的壓力
      ，摯文集團選擇控制成本，但實現(xiàn)盈利的同時營收萎縮
      ，業(yè)績開源遭遇付費用戶流失
      、平臺生態(tài)治理制約。

      (資料圖片)
      二級市場值得關(guān)注的是
      ，摯文集團正在落實今年6月批準的股票回購計劃
      。截至Q3，摯文集團已在公開市場以每股約4.71美元的價格
      ，回購了約1200萬股美國存托股
      ，總額超5000萬美元。
      回購股票
      ，意味著摯文集團努力向資本市場釋放利好信號
      ，傳遞股價被低估的預(yù)期。通過在24個月內(nèi)回購至多2億美元股票的計劃
      ，摯文集團大概率想扭轉(zhuǎn)此前大幅縮水的市值
      。目前，摯文集團總市值為13.45億美元
      ，近三年最高達84.46億美元
      。
      股票回購或許能解短期估值之困，但摯文集團要想在資本市場站穩(wěn)腳跟，最終還要看業(yè)務(wù)生態(tài)的韌性和可持續(xù)潛力
        。不過從用戶端看
        ，它的生態(tài)壁壘正在消解。
      降本易增效難
      摯文集團兩大APP中
        ，探探的虧損難題持久未解
        ，主營業(yè)務(wù)走勢也不太樂觀，用戶反饋大不如從前
        。
      2022年第三季度
        ，摯文集團凈營收達32.33億元，同比下降14.0%
      ，較華爾街預(yù)期的31.34億元還增長約一億元
      ，但這也是摯文集團連續(xù)第11個季度營收同比下滑。本季度凈利潤為4.50億元
      ，較上年同期的3.96億元增長14%
      ，較上一季度的3.45億增長30%。
      盈利主要靠節(jié)流
      。摯文集團第三季度成本支出共27.34億元
      ，同比減少17.6%。財報中解釋
      ，探探減投控本策略導(dǎo)致營銷推廣費用的減少
      、人工成本減少、無影視制作費用支出
      、主播收入分成減少等
      。
      摯文集團作為平臺打造者，在主播收入上減少分成
      ，卻也未能挽回整體直播業(yè)務(wù)下滑的態(tài)勢
      。2022第三季度，視頻直播服務(wù)收入為16.58億元
      ，較2021年同期的21.67億元下降23.5%
      。摯文集團給出的主要原因是與新冠肺炎相關(guān)的消費疲軟和監(jiān)管變化。
      第二大主要業(yè)務(wù)
      ，增值服務(wù)的營收達到15.38億元
      ，同比增長0.3%。增值服務(wù)包括虛擬禮物服務(wù)營收以及會員訂閱服務(wù)營收
      ，營收增長主要是由于獨立新產(chǎn)品營收的增長
      。隨著2020年8月宣布更名，摯文集團的轉(zhuǎn)型
      、多領(lǐng)域嘗試的欲望愈發(fā)強烈
        ，包括推出哇偶、芒西、陌多多
        、赫茲、瞧瞧
        、對眼
        、MEET、哈你等多款A(yù)PP
        。
      兩大核心APP收入同步下跌
        ，探探虧損狀況仍舊未改變。陌陌的營收從2021年第三季度的32.46億元下降至今年同期的28.91億元
        ，主要原因是直播服務(wù)的凈收入下降
        ；凈利潤為5.00億元，同比下滑18.17%
        。探探的收入從2021年第三季度的5.12億元下降到今年同期的3.41億元
        ，凈虧損由去年同期的1.79億元收窄到4500萬元。
      回看探探近年來的業(yè)績
        ，摯文集團當(dāng)年對探探的收購
        ，某種程度上成為了自身的拖累。自2014年上線
        ，探探便一直虧損
        ；2018年，為彌補陌陌女性用戶不足的情況
        ，拓寬用戶群體覆蓋
        ，陌陌收購探探，探探卻繼續(xù)虧損
        ，僅在2021年二季度短暫扭虧為盈
        。
      營收增長乏力背后，付費用戶減少
      。2022年9月
      ，陌陌的MAU為1.09億，2021年9月為1.155億
      ；探探的MAU為2090萬
      。第三季度，陌陌應(yīng)用的付費用戶總數(shù)為840萬
      ，而去年同期為930萬
      。探探的付費用戶為200萬，去年同期為290萬
      。
      平臺生態(tài)混亂
      一時的業(yè)績下滑
      ，只是反映短期業(yè)務(wù)波動；但若長期處于估值走低、用戶流失的下行軌道
      ，則體現(xiàn)平臺生態(tài)可持續(xù)增長潛力不足
      。于摯文集團而言，陌生人社交場景粘性短板以及平臺生態(tài)治理瑕疵
      ，致使平臺業(yè)務(wù)的想象空間趨窄
      。
      從平臺企業(yè)的發(fā)展階段看，發(fā)展初期乘著流量紅利
      ，燒錢換用戶
      ，但當(dāng)競爭步入下半場，面對越來越難獲取的新客戶
      ，用戶質(zhì)量和粘性才是平臺需要關(guān)注的重點
      。對于陌生人社交場景而言，用戶質(zhì)量和粘性
      ，正是平臺生存的錨點
      。
      但問題是，用戶最終流向熟人社交網(wǎng)絡(luò)
        ，在陌生人社交上停留時間短
        。用戶對陌陌、探探等社交應(yīng)用的期望是一段社交關(guān)系
        ，當(dāng)陌生人變成熟人后
        ，很容易互加微信轉(zhuǎn)移平臺。
      畢竟在人們的認知里
        ，微信才是“熟人聚集地”
        。這導(dǎo)致陌生人社交場景無法沉淀用戶關(guān)系鏈，也就無法形成閉環(huán)
        ，最終只能為熟人社交做嫁衣
        。
      另外，生態(tài)治理亂象是陌生人社交揮之不去的陰影
      ，摯文集團身處賽道頭部
      ，生態(tài)混亂問題頻發(fā)，制約其商業(yè)模式的價值循環(huán)
      。具體有以下方面：
      其一
      ，色情擦邊盛行，不少用戶望而卻步
      。在陌陌
      、探探app中，動態(tài)頁分享
      、直播間主播行為
      、用戶評論內(nèi)容等
      ，存在諸多涉及色情內(nèi)容，甚至不顧道德底線
      。也正因如此
      ，這兩個APP被貫上了“約X神器”的稱號，真想與陌生人交朋友的用戶
      ，反倒不敢使用陌陌和探探
      。
      其二，社交衍生詐騙
      ，影響用戶留存。今年3月有網(wǎng)友稱
      ，去年年底本想在陌陌的“月老房間”相親
      ，結(jié)果被騙2900元。4月一四川網(wǎng)友在陌陌上被騙刷單
      ，金額達近5萬元
      。此類事件接連出現(xiàn)，大概率會影響到用戶對平臺的信任
      ，不利于摯文集團建立長期的用戶口碑
      。
      其三，注冊門檻低
      ，性別年齡無審核門檻
      。新用戶在陌陌探探注冊，只需填寫性別
      、年齡
      、頭像，無需實名認證
      。平臺規(guī)定未滿18歲不得使用
      ，但實際注冊過程中并無門檻限制。頭像雖規(guī)定頭像要用本人照片
      ，但無明確審核
      。今年3月有媒體曝光，一男子在陌陌探探等婚戀app偽裝年輕女子詐騙10萬余元
      ，平臺則脫不開責(zé)任
      。
      生態(tài)亂象反復(fù)，摯文集團寄希望于通過直播拉起增量
      、維護存量
      ，建立變現(xiàn)的基本盤。但監(jiān)管對直播行業(yè)的管理趨嚴
      ，規(guī)定取消榜單
      ，讓“榜一大哥”不復(fù)存在
      ；主播不再根據(jù)打賞金額參與平臺排名，并限制高峰時段pk次數(shù)
      ，限制未成年人打賞等
      。這無疑會使直播間的人氣收入受到影響，進而沖擊平臺收益模型
      。
      回歸到用戶
      ，年齡、性別分布不均衡
      ，也為陌陌和探探的未來發(fā)展埋下隱患
      。有關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，陌陌和探探的24歲以下用戶占比分別約為16%和20%
      ，25-40歲的用戶居多
      ，且陌陌男性用戶高達75%。
      若陌陌和探探難獲Z世代的認可
      ，未能在年輕群體中占主流優(yōu)勢
      ，摯文集團的變現(xiàn)就失去基礎(chǔ)，商業(yè)價值的正向循環(huán)自然也不復(fù)存在
      。
      
 
      關(guān)鍵詞：      
          
       去年同期 
              
       不復(fù)存在 
              
       股票回購 
       

      
        
      
    
      
    
       
      
    
      
	
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