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證券代碼：000932 證券簡稱：華菱鋼鐵
湖南華菱鋼鐵股份有限公司投資者關(guān)系活動記錄表
編號：2022-39
| 投資者關(guān)系活動類別 | ?特定對象調(diào)研 □分析師會議□媒體采訪 ?業(yè)績說明會□新聞發(fā)布會 □路演活動?現(xiàn)場參觀 ?電話會議□其他（請文字說明其他活動內(nèi)容） |
| 參與單位名稱及人員姓名 | 輕鹽晟富楊欣 、謝劍濤，興證全球基金錢逸文，紅塔資管夏磊 ，TigerPacificCapitalL.P.SamZhong ，3WFUNDMANAGEMENTLIMITEDLiuSimon |
| 時間 | 2022 10 31年 月 日 |
| 地點(diǎn) | 湖南長沙湘府西路222號華菱主樓411會議室 |
| 接待人員姓名 | 劉笑非、王音 、周玉健 |
| 投資者關(guān)系活動主要內(nèi)容介紹 | 第一部分公司介紹2022年上半年經(jīng)營情況及亮點(diǎn)今年以來 ，受疫情頻發(fā)、需求轉(zhuǎn)弱影響 ，鋼鐵行業(yè)盈利下行壓力加大 。相比于行業(yè)，公司繼續(xù)保持了相對穩(wěn)定的盈利水平 ，前三季度累計實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤51.31億元 、實(shí)現(xiàn)扣非后歸母凈利潤49.60億元。報告期 ，公司經(jīng)營呈現(xiàn)出以下三個方面的特點(diǎn)：業(yè)績表現(xiàn)方面：公司前三季度和第三季度單季扣非后歸母凈利潤仍然繼續(xù)排名上市鋼企第二位 ，盈利相對穩(wěn)定靠前。子公司汽車板合資公司前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤8.73億元 ，同比增長117% ，第三季度單季實(shí)現(xiàn)凈利潤4.44億元，同比增長210% 、環(huán)比增長118% 。子公司華菱衡鋼前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤4.85億元，同比增長114% ，第三季度單季實(shí)現(xiàn)凈利潤2.51億元 ，同比增長206%、環(huán)比增長81% ，汽車板和鋼管板塊這兩家子公司在三季度呈現(xiàn)出業(yè)績逆勢加速增長的態(tài)勢 。 |
| 內(nèi)部運(yùn)營方面：第一，品種結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級繼續(xù)推進(jìn) 。公司緊跟高強(qiáng)度 、輕量化汽車及工程機(jī)械用鋼、電工鋼 、特厚板及特鋼等領(lǐng)域需求升級的方向不斷推動產(chǎn)線升級和高附加值引領(lǐng)性產(chǎn)品研發(fā) 。今年1-9月實(shí)現(xiàn)重點(diǎn)品種鋼銷量1,172萬噸，實(shí)現(xiàn)13個大類品種64個鋼種替代“進(jìn)口” ，公司產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于塔里木油田超深氣區(qū) 、中海油流花油田群、沙特薩勒曼國王公園耐候橋等重點(diǎn)工程項目 。華菱湘鋼中小棒品質(zhì)提升項目 、華菱漣鋼冷軋1450mm單機(jī)架十八輥可逆式軋機(jī)項目 、華菱衡鋼720機(jī)組高端工程機(jī)械用管改造項目等順利投運(yùn)，汽車板公司二期項目 、華菱漣鋼以先進(jìn)鋼鐵材料為導(dǎo)向的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整升級項目和冷軋硅鋼一期工程項目順利推進(jìn) 。寬厚板方面，重點(diǎn)推進(jìn)F級船板 、特厚板 、止裂鋼和大線能量等項目研發(fā)與認(rèn)證，T≥100mm的厚板 、高強(qiáng)船舶海工板 、高鋼級管線鋼以及耐候低溫鋼板增量明顯，9鎳鋼批量供貨陸地 、貨船LNG罐體 ，管樁用鋼以其優(yōu)異的性能批量供貨深水遠(yuǎn)岸的海上風(fēng)電項目；薄板方面 ，實(shí)現(xiàn)普通取向 、升級版取向、高磁感取向硅鋼原料系列牌號全覆蓋 ，與下游客戶聯(lián)合試開發(fā)試制開發(fā)中高牌號無取向硅鋼 ，成功研發(fā)用于LNG船的24%Mn低溫壓力容器用鋼等；鋼管方面 ，開發(fā)超深井用高強(qiáng)高韌155V套管 、墩粗直連型特殊扣HSNFJ新扣型、45MPa加氫站用儲氫氣瓶管等 ，高端油套管特別是抗硫氣密扣油套管已在全球埋藏最深的油氣田-順北油氣田的多個“千噸井”大批量使用 ；線棒材方面，加快完成汽車彈簧 、變速箱齒輪、汽車穩(wěn)定桿、發(fā)動機(jī)漲斷連桿等24個項目認(rèn)證，在汽車非調(diào)質(zhì)鋼、高端乘用車齒輪、工業(yè)純鐵、彈簧扁鋼領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)從無到有的突破 ，汽車用鋼銷量逐年提高，優(yōu)質(zhì)終端客戶大幅提高 。第二，抓住機(jī)會發(fā)力出口市場 。公司抓住國際市場機(jī)遇 ，積極開拓海外市場 。今年1-9月累計出口鋼材87.27萬噸，同比增長27.69萬噸 ，增幅46.5% 。主要出口區(qū)域包括日韓、東南亞 、中東等 。第三，內(nèi)部挖潛增效繼續(xù)深化 。公司進(jìn)一步細(xì)化對標(biāo)工作 ，每月組織對標(biāo)交流會議，堅持“兩眼向內(nèi) ，對標(biāo)內(nèi)部最好工序 、最好班組”，通過主要子公司之間的比學(xué)趕超和對標(biāo)行業(yè)先進(jìn) ，持續(xù)改善技術(shù)經(jīng)濟(jì)指 | |
| 標(biāo) ，不斷降低工序成本。2022年1-9月 ，公司16項主要經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)9項同比進(jìn)步 ，11項優(yōu)于行業(yè)平均。原燃料采購方面 ，公司始終堅持“精料”方針并根據(jù)實(shí)際運(yùn)行情況兼顧精料與經(jīng)濟(jì)料的平衡 、低庫存運(yùn)行和鐵水成本最優(yōu)的原則，保長協(xié) 、拓渠道、優(yōu)結(jié)構(gòu)。2022年1-9月，公司綜合鐵水成本低于行業(yè)平均水平，行業(yè)排名較2021年同期進(jìn)步17位。財務(wù)成本方面，公司在保持一定銀行授信用信規(guī)模的基礎(chǔ)上，9月末，公司資產(chǎn)負(fù)債率進(jìn)一步下降至50.65%，較6月末再下降1.86個百分點(diǎn)；2022年1-9月，公司財務(wù)費(fèi)用為負(fù)數(shù)，即實(shí)現(xiàn)正收益2,749萬元。第四，綠色智能化水平不斷提升。一是繼續(xù)推進(jìn)對煉鐵、煉鋼、燒結(jié)、焦化等關(guān)鍵工序的超低排放、效能提升改造；二是大力推進(jìn)清潔生產(chǎn)和工序余熱余壓余能及蒸汽回收發(fā)電，華菱漣鋼150MW煤氣發(fā)電項目和陽春新鋼150MW煤氣發(fā)電項目均已投運(yùn)，預(yù)計每年合計可新增自發(fā)電約18億度，華菱湘鋼150MW超臨界煤氣發(fā)電項目土建施工已全面鋪開，預(yù)計2023年6月投運(yùn)；三是圍繞云平臺的大數(shù)據(jù)應(yīng)用、鐵前料場及生產(chǎn)區(qū)域信息化及操作集中控制、設(shè)備能源中心功能擴(kuò)展及應(yīng)用 、5G+及機(jī)器視覺技術(shù)應(yīng)用等繼續(xù)推進(jìn)數(shù)字化智能化轉(zhuǎn)型發(fā)展 。“沒有不好的行業(yè) 、只有不好的企業(yè)” 。公司將繼續(xù)保持戰(zhàn)略定力，做精做強(qiáng)鋼鐵主業(yè) ，堅持“深耕行業(yè) 、區(qū)域主導(dǎo)、領(lǐng)先半步”的研發(fā)與營銷策略，立足細(xì)分市場，瞄準(zhǔn)標(biāo)志性工程和標(biāo)桿客戶，鞏固和發(fā)展自身競爭優(yōu)勢，致力于為全球客戶提供滿意的鋼材和服務(wù)。第二部分投資者問答環(huán)節(jié)1、公司子公司汽車板盈利公司逆勢增長的原因？答：汽車板合資公司前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤8.73億元，同比增長117%，第一，市場方面，新能源汽車高速增長帶動高強(qiáng)度輕量化汽車板需求，第二，汽車板合資公司專利產(chǎn)品在熱成型鋼領(lǐng)域具備差異化競爭優(yōu)勢，下游渠道相對穩(wěn)定，尤其是其第二代鋁硅鍍層熱成形鋼Usibor?2000和Ductibor?1000實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)應(yīng)用，進(jìn)一步擴(kuò)大了下游客戶群體。第三，汽車板公司專利產(chǎn)品按半年度定價、定價時點(diǎn)相對有利，但上游原料熱軋 | |
| 基板價格隨市場價格降低，供銷兩端對汽車板公司盈利也產(chǎn)生正向影響。2、請談?wù)劷衲耆A菱衡鋼的情況？答：子公司華菱衡鋼前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤4.85億元，同比增長114%，主要原因有：（1）其下游油氣和壓力容器領(lǐng)域需求相對景氣；（2）出口訂單同比增長，且匯兌收益也對其盈利產(chǎn)生較大正向影響；（3）華菱衡鋼獲得控股股東10億元增資，啟動了煉鋼系統(tǒng)等相關(guān)技術(shù)改造，內(nèi)部生產(chǎn)運(yùn)行效率進(jìn)一步提升。預(yù)計四季度到明年初，油氣等領(lǐng)域需求將繼續(xù)保持景氣。3、公司怎么看待在汽車板應(yīng)用上鋼和鋁相互替代關(guān)系？答：汽車板合資公司應(yīng)用安賽樂米塔爾第三代汽車用鋼技術(shù) ，滿足汽車行業(yè)內(nèi)更高的安全 、輕量、抗腐蝕和減排要求 ，可使乘用車白車身減重27% ，汽車全生命周期減排19%，其專利產(chǎn)品第二代鋁硅鍍層熱成形鋼Usibor2000和Ductibor1000實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)應(yīng)用 ，先進(jìn)的一體化門環(huán) 、工字梁、電池包等技術(shù)廣泛應(yīng)用于新能源汽車 ，已成為中國汽車實(shí)現(xiàn)輕量化的主流解決方案 。相較于鋁材而言，鋼鐵材料是應(yīng)用最廣泛的基礎(chǔ)材料之一，具有性價比高、強(qiáng)度高、安全性能好、材料延展加工性能好、綠色可循環(huán)、全流程碳排放低等特點(diǎn)。未來，汽車板合資公司致力于將更加安全環(huán)保、輕量化以及最具成本經(jīng)濟(jì)效益的先進(jìn)汽車用鋼和解決方案帶給中國汽車行業(yè)，助力汽車行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。4、分品種看公司需求的情況和展望？答：寬厚板方面，造船、風(fēng)電、壓力容器需求持續(xù)穩(wěn)定較好，工程機(jī)械需求仍然較弱；線棒材方面，受房地產(chǎn)拖累，建筑用鋼需求仍然疲軟，沒有明顯變化，特鋼中的齒輪、軸承用鋼需求較好 ；薄板方面，受益于汽車購置稅減半政策以及新能源汽車高速增長 ，汽車板和電工鋼需求保持較好態(tài)勢 ，但家電需求持續(xù)疲軟；無縫鋼管方面 ，受益于國際油價連續(xù)上漲和出口增加 ，油氣行業(yè)需求維持較好水平?div id="jfovm50" class="index-wrap">？傮w上 ，制造業(yè) | |
| 需求相對穩(wěn)定，基建和房地產(chǎn)需求無明顯變化 。5 、公司前三季度盈利好于行業(yè)大多數(shù)企業(yè)的原因是什么？答：2022年前三季度公司累計實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤51.31億元 、實(shí)現(xiàn)扣非后歸母凈利潤49.60億元 ，前三季度和第三季度單季扣非后歸母凈利潤繼續(xù)排名上市鋼企第二位，盈利相對穩(wěn)定靠前 。雖然公司通過進(jìn)一步細(xì)化對標(biāo)挖潛 、持續(xù)優(yōu)化技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)等工作，綜合鐵水成本低于行業(yè)平均水平 ，行業(yè)排名較2021年同期進(jìn)步 ，但公司的競爭優(yōu)勢和盈利貢獻(xiàn)主要還是在品種結(jié)構(gòu)方面。今年前三季度 ，公司基于高端定位和個性化需求持續(xù)提升品種鋼銷量 ，推動品種結(jié)構(gòu)升級，鞏固在現(xiàn)有細(xì)分領(lǐng)域已建立的領(lǐng)先優(yōu)勢，部分高附加值品種鋼貢獻(xiàn)了相對穩(wěn)定較好的盈利水平 ；同時 ，今年以來新能源汽車和油氣領(lǐng)域需求相對景氣，子公司汽車板公司和華菱衡鋼盈利逆勢增長 ，也為公司業(yè)績帶來增量 。6、目前鋼鐵行業(yè)周期到了哪一個階段 ？答：伴隨房地產(chǎn)下行，鋼鐵行業(yè)步入下行周期。與2014-2015年相比 ，雖然目前鋼價高于2015年，但原燃料價格居高不下 ，鋼企供銷兩端壓力加大 。2014-2015年主要是供給側(cè)不合規(guī)低價地條鋼擾亂市場秩序?qū)е鲁霈F(xiàn)全行業(yè)虧損，但下游需求相對穩(wěn)定 。本輪周期中 ，供給側(cè)受到產(chǎn)能產(chǎn)量雙控政策的限制且鋼企開始自律性減產(chǎn)，但下游需求明顯下滑 ，雖然行業(yè)內(nèi)也出現(xiàn)大面積虧損 ，但頭部企業(yè)盈利仍保持相對較好水平，主要原因在于下游需求出現(xiàn)了分化：房地產(chǎn) 、基建需求出現(xiàn)較大幅度下滑 ，但工業(yè)領(lǐng)域需求相對平穩(wěn)、面向新能源新材料等應(yīng)用領(lǐng)域的細(xì)分市場需求仍有增量 。未來在我國由“制造業(yè)大國”向“制造業(yè)強(qiáng)國”轉(zhuǎn)型升級的過程中 ，會支撐帶動工業(yè)領(lǐng)域鋼材需求，并帶來新的需求結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級機(jī)遇 ，面向新能源新材料等細(xì)分市場高品質(zhì) 、高性能、定制化的鋼材產(chǎn)品需求前景向好 ，關(guān)鍵在于企業(yè)鋼企能否緊跟下游需求的變化 。7、公司未來在兼并重組方面的考慮 ？ | |
| 答：公司堅持做精做強(qiáng)鋼鐵主業(yè) ，對單純追求擴(kuò)大規(guī)模持謹(jǐn)慎態(tài)度，在進(jìn)行決策時會充分考慮時機(jī) 、價格 、風(fēng)險等因素，也要考慮能否與公司在業(yè)務(wù)、管理等方面發(fā)揮協(xié)同和互補(bǔ)效應(yīng) 。8 、公司資本性投資的方向？未來分紅的展望 ？答：受需求轉(zhuǎn)弱影響 ，鋼鐵行業(yè)下行壓力加大，公司也在備足“過冬棉襖” ，減少非生產(chǎn)性支出 。同時，未來圍繞提升公司競爭力 ，公司在以下三個方面還會持續(xù)發(fā)生資本性開支：一是著力推進(jìn)品種結(jié)構(gòu)高端化與系統(tǒng)降本增效 ，如硅鋼一期和汽車板二期項目持續(xù)推進(jìn)；二是著力推進(jìn)低碳綠色改造 ，主要包括超低排放改造 、高效余能發(fā)電項目等；三是著力推進(jìn)數(shù)字化智能化轉(zhuǎn)型 ，主要實(shí)施方向?yàn)榛谠破脚_的大數(shù)據(jù)應(yīng)用 、鐵前料場及生產(chǎn)區(qū)域信息化及操作集中控制、設(shè)備能源中心功能擴(kuò)展及應(yīng)用 、5G+及機(jī)器視覺技術(shù)應(yīng)用等 。根據(jù)公司未來三年（2022-2024年度）股東回報規(guī)劃，年度分紅的下限不低于該年度公司實(shí)現(xiàn)的歸屬于母公司股東的凈利潤的20% ，同時 ，隨著資本性開支逐漸下降，公司分紅比例有望提升 。9 、三季報中公司的資產(chǎn)負(fù)債率和財務(wù)費(fèi)用有所下降，公司做了哪些努力 ？合并利潤表中信用減值損失沖回3000萬元是什么原因 ？答：近年來，公司經(jīng)營業(yè)績表現(xiàn)良好 ，資產(chǎn)負(fù)債率持續(xù)下降 ，財務(wù)狀況大幅改善。在此背景下 ，公司融資渠道通暢 ，融資成本不斷降低。此外 ，匯兌損益對今年財務(wù)費(fèi)用降低也產(chǎn)生較大正向影響 。今年前三季度 ，公司合并利潤表確認(rèn)信用減值損失3011.64萬元（將減少利潤），主要系財務(wù)公司按照銀監(jiān)會規(guī)定計提貸款損失準(zhǔn)備金。10、公司前三季度經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額同比上升的原因？答：公司對下游客戶維持現(xiàn)有銷售政策，保障資金及時回籠。另外，今年前三季度，存貨變動對經(jīng)營活動現(xiàn)金流有正向影響。 | |
| 11、公司三季度報表中投資支付的現(xiàn)金和支付其他與收回投資收到的現(xiàn)金與去年相比變動比較大，原因什么？答：公司現(xiàn)金流量表中“收回投資收到的現(xiàn)金”和“投資支付的現(xiàn)金”主要核算公司子公司財務(wù)公司的投資活動現(xiàn)金流入和流出情況，其債券業(yè)務(wù)等投資業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出金額變動較大 ，但流入流出凈額變動不大。 | |
| 附件清單 | 無 |
| 日期 | 2022年11月2日 |
