證券代碼：600793 證券簡(jiǎn)稱：宜賓紙業(yè) 宜賓紙業(yè)股份有限公司
2022年度非公開(kāi)發(fā)行A股股票
募集資金使用的可行性分析報(bào)告
【資料圖】
二〇二二年十一月
為改善公司經(jīng)營(yíng)狀況
、提高公司償債能力及抗風(fēng)險(xiǎn)能力、進(jìn)一步強(qiáng)化公司核心競(jìng)爭(zhēng)力與盈利能力，宜賓紙業(yè)股份有限公司擬非公開(kāi)發(fā)行A股股票，擬募集資金總額不超過(guò)人民幣50,948.35萬(wàn)元。根據(jù)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》的規(guī)定，公司就本次非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金運(yùn)用的可行性分析說(shuō)明如下： 如無(wú)特別說(shuō)明，本可行性分析報(bào)告中的簡(jiǎn)稱與《宜賓紙業(yè)股份有限公司2022年度非公開(kāi)發(fā)行A股股票預(yù)案》中“釋義”所定義的簡(jiǎn)稱具有相同的含義。一
、本次募集資金的使用計(jì)劃本次非公開(kāi)發(fā)行股票的募集資金總額不超過(guò)人民幣50,948.35萬(wàn)元，在扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還債務(wù)
。二
、本次募集資金使用的必要性和可行性分析（一）本次募集資金使用的必要性分析
1、把握行業(yè)發(fā)展機(jī)會(huì)
，做大做強(qiáng)紙品業(yè)務(wù)
當(dāng)前正處于的我國(guó)食品紙和生活用紙行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期。自2020年初國(guó)家發(fā)改委
、生態(tài)環(huán)境部印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)塑料污染治理的意見(jiàn)》
，明確了未來(lái)5年塑料污染治理的任務(wù)目標(biāo)以來(lái)，“以紙代塑”成為包裝行業(yè)的普遍趨勢(shì)
。紙質(zhì)包裝基于其可回收
、可降解、可循環(huán)
、原料可持續(xù)
，同時(shí)產(chǎn)能充足、價(jià)格低
、運(yùn)輸成本低
、印刷性能好等特點(diǎn)成為替代塑料包裝的理想材料，國(guó)家在塑料污染治理方面實(shí)施的相關(guān)政策為造紙及紙制品行業(yè)帶來(lái)了新的增長(zhǎng)空間和發(fā)展機(jī)會(huì)
。
2021年11月
，國(guó)家林業(yè)和草原局、國(guó)家發(fā)改委等在《關(guān)于加快推進(jìn)竹產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的意見(jiàn)》中部署了竹產(chǎn)業(yè)發(fā)展的三大主要任務(wù)
，一是聚焦全產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)
、構(gòu)建現(xiàn)代竹產(chǎn)業(yè)體系，加強(qiáng)優(yōu)良竹種保護(hù)培育
，培育優(yōu)質(zhì)竹林資源
，夯實(shí)竹產(chǎn)業(yè)發(fā)展的資源基礎(chǔ)；二是突出創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，提升自主創(chuàng)新能力，集聚高端創(chuàng)新資源，鼓勵(lì)有條件的企業(yè)聯(lián)合高校、科研機(jī)構(gòu)組建竹產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新基地、竹產(chǎn)業(yè)科技創(chuàng)新聯(lián)盟，加強(qiáng)科技創(chuàng)新和成果轉(zhuǎn)化，突破一批產(chǎn)業(yè)化前景良好的關(guān)鍵核心技術(shù)，加快推動(dòng)竹資源精準(zhǔn)培育、竹漿造紙生態(tài)環(huán)保工藝、一次性可降解竹纖維餐具和容器注模加工等新技術(shù)新工藝研發(fā)；三是著力激發(fā)市場(chǎng)主體活力，優(yōu)化發(fā)展環(huán)境。竹產(chǎn)業(yè)政策將充分利好竹漿造紙企業(yè)的原材料供應(yīng)，為竹漿造紙企業(yè)營(yíng)造積極穩(wěn)定的政策環(huán)境。
一方面，外賣
、酒店、餐飲業(yè)等下游消費(fèi)場(chǎng)景的多元化催生食品紙?jiān)谖磥?lái)穩(wěn)定的需求增量。另一方面，伴隨人均可支配收入的提升，我國(guó)居民衛(wèi)生意識(shí)不斷增強(qiáng)，個(gè)人衛(wèi)生支出穩(wěn)步增長(zhǎng)，面巾紙、廚房用紙、濕廁紙等新興紙制品不斷興起，生活用紙應(yīng)用場(chǎng)景的差異化、消費(fèi)需求的精細(xì)化，拓寬了一次性生活用紙的應(yīng)用領(lǐng)域，帶動(dòng)生活用紙這一細(xì)分行業(yè)整體規(guī)模的快速擴(kuò)張。在上述背景下，公司需要充足的資金儲(chǔ)備
，把握行業(yè)政策紅利期以及下游需求增長(zhǎng)時(shí)點(diǎn) ，拓展銷售渠道、擴(kuò)充客戶規(guī)模
、擴(kuò)大生產(chǎn)線并積極推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新，提升自身競(jìng)爭(zhēng)力，搶占市場(chǎng)份額。本次非公開(kāi)發(fā)行募集資金將充足公司資金儲(chǔ)備，增強(qiáng)資本實(shí)力，為公司進(jìn)一步擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模、提升運(yùn)營(yíng)效率、鞏固盈利能力提供有利保障，也將助力公司積極應(yīng)對(duì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、加強(qiáng)持續(xù)穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)能力、提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。
2
、降低資產(chǎn)負(fù)債率，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力截至2021年12月31日和2022年6月30日
，公司合并口徑賬面借款期末余額分別為18.42億元、16.49億元。較高的資產(chǎn)負(fù)債率水平在一定程度上限制了公司未來(lái)的債務(wù)融資空間，且較大的借款金額也給公司帶來(lái)一定的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而給公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)帶來(lái)負(fù)面影響。本次非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金將全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還債務(wù)，可有效改善公司資本結(jié)構(gòu)，降低負(fù)債水平，同時(shí)也有利于提高公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力與持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，為后續(xù)進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能，實(shí)現(xiàn)公司的高質(zhì)量發(fā)展奠定基礎(chǔ)。3、降低財(cái)務(wù)費(fèi)用
，提高盈利水平本次非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金將全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還債務(wù)
，可有效降低公司對(duì)借款資金的依賴，減少財(cái)務(wù)費(fèi)用，進(jìn)而減輕公司財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，提升盈利能力。4
、補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金，滿足業(yè)務(wù)增長(zhǎng)需要隨著公司業(yè)務(wù)范圍的不斷延伸以及經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大
，公司對(duì)于營(yíng)運(yùn)資金的整體需求有所增加。通過(guò)本次非公開(kāi)發(fā)行，募集部分資金用于補(bǔ)充流動(dòng)資金
，可以為公司提供充足的營(yíng)運(yùn)資金
，為公司制漿造紙業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展提供資金支持，保障公司穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展
。
（二）本次募集資金使用的可行性分析
1
、本次非公開(kāi)發(fā)行募集資金使用符合法律法規(guī)的規(guī)定
公司本次發(fā)行募集資金使用符合相關(guān)法律法規(guī)和政策的規(guī)定，具有可行性
。本次發(fā)行募集資金到位后
，公司凈資產(chǎn)和營(yíng)運(yùn)資金將有所增加，可有效緩解公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)擴(kuò)大帶來(lái)的資金需求壓力并促進(jìn)公司業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展
，進(jìn)一步提高公司的綜合競(jìng)爭(zhēng)力
。本次非公開(kāi)發(fā)行有利于公司降低資產(chǎn)負(fù)債率，緩解償債壓力
，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用
，改善資產(chǎn)質(zhì)量，提升盈利水平
，符合全體股東的根本利益。
2
、本次發(fā)行募集資金使用具有治理規(guī)范、內(nèi)控完善的實(shí)施主體公司已按照上市公司的治理標(biāo)準(zhǔn)建立了以法人治理結(jié)構(gòu)為核心的現(xiàn)代企業(yè)制度
，并通過(guò)不斷改進(jìn)和完善，形成了較為規(guī)范的公司治理體系和完善的內(nèi)部控制環(huán)境。在募集資金管理方面，公司按照監(jiān)管要求制訂了《募集資金管理辦法》，對(duì)募集資金的存儲(chǔ)、使用、投向及監(jiān)督等進(jìn)行了明確規(guī)定。本次發(fā)行募集資金到位后，公司將持續(xù)監(jiān)督募集資金的存儲(chǔ)及使用，以確保募集資金合理規(guī)范使用，防范募集資金使用風(fēng)險(xiǎn)。三
、本次非公開(kāi)發(fā)行對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理和財(cái)務(wù)狀況的影響（一）本次非公開(kāi)發(fā)行對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理的影響
本次非公開(kāi)發(fā)行完成后
，可為公司補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金，為公司的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供穩(wěn)定的資金支持與保障。此外
，本次非公開(kāi)發(fā)行同步將引入產(chǎn)業(yè)鏈中優(yōu)質(zhì)戰(zhàn)略投資者，雙方可以在業(yè)務(wù)合作上充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)
，利用雙方優(yōu)勢(shì)資源培育上市公司新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)
，進(jìn)一步推動(dòng)上市公司利潤(rùn)增長(zhǎng)。
（二）本次非公開(kāi)發(fā)行對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的影響
本次非公開(kāi)發(fā)行募集資金到位后
，公司的總資產(chǎn)
、凈資產(chǎn)規(guī)模均將有一定程度的提高，公司資金實(shí)力將有所增強(qiáng)
，為公司后續(xù)發(fā)展提供有力的資金保障
。公司資產(chǎn)負(fù)債率和流動(dòng)性得到改善，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步優(yōu)化
，有利于降低財(cái)務(wù)費(fèi)用
，提升公司盈利水平，同時(shí)公司償債能力與可持續(xù)發(fā)展能力均將進(jìn)一步得到提升
。
四
、本次非公開(kāi)發(fā)行募集資金使用的可行性分析結(jié)論
公司本次非公開(kāi)發(fā)行A股股票募集資金使用計(jì)劃符合相關(guān)政策和法律法規(guī)，以及未來(lái)公司整體戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃
，具備必要性和可行性
。本次募集資金的到位和投入使用，有利于滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展的資金需求
，提升公司整體實(shí)力及盈利能力
，增強(qiáng)公司后續(xù)融資能力和可持續(xù)發(fā)展能力
，為公司發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)奠定基礎(chǔ)，符合上市公司及全體股東的利益