浙江博菲電氣股份有限公司
(資料圖片僅供參考)
ZHEJIANG BOFAY ELECTRIC CO.,Ltd.
（浙江省嘉興市海寧市海寧經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)杭平路 16號(hào)）
向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券
募集資金運(yùn)用
可行性分析報(bào)告
（修訂稿）
二〇二三年八月
一
、本次募集資金運(yùn)用計(jì)劃
若扣除發(fā)行費(fèi)用后的實(shí)際募集資金凈額低于擬投入募集資金
本次向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券擬募集資金總額不超過(guò)人民幣38,000.00萬(wàn)元（含 38,000.00萬(wàn)元），扣除發(fā)行費(fèi)用后募集資金凈額將用于投資以下項(xiàng)目：
單位：萬(wàn)元
| 項(xiàng)目名稱 | 項(xiàng)目投資總額 | 擬投入募集資金 |
| 年產(chǎn) 70,000噸新能源復(fù)合材料制品建設(shè)項(xiàng)目 | 57,719.13 | 38,000.00 |
，則不足部分由公司自籌解決。本次發(fā)行募集資金到位之前
，公司將根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)度的實(shí)際情況以自有資金或其它方式籌集的資金先行投入
，并在募集資金到位之后予以置換
。
二、本次募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)施背景
（一）“碳中和”推動(dòng)太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展
當(dāng)前
，隨著全球變暖、環(huán)境污染和生態(tài)環(huán)境的惡化、以及全球性能源結(jié)構(gòu)性短缺等問(wèn)題日益突出，積極推進(jìn)能源革命、大力發(fā)展清潔能源、加快新能源推廣應(yīng)用，已成為各國(guó)培育新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)和實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重大戰(zhàn)略選擇。我國(guó)政府提出“2030年碳達(dá)峰，2060年碳中和”的發(fā)展目標(biāo)，做出到 2030年中國(guó)單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放將比 2005年下降 65%以上、2030年非化石能源占一次能源消費(fèi)比重將達(dá)到 25%左右的歷史性承諾。光伏發(fā)電作為清潔能源的重要組成部分
，憑借開(kāi)發(fā)總量大、安全可靠性高、環(huán)境影響以及應(yīng)用范圍廣等優(yōu)勢(shì) ，在推動(dòng)能源結(jié)構(gòu)向清潔低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展的過(guò)程中發(fā)揮至關(guān)重要的作用，已成為越來(lái)越多的國(guó)家最有競(jìng)爭(zhēng)力的電源形式之一
。光伏產(chǎn)業(yè)成為全球重點(diǎn)發(fā)展的新興產(chǎn)業(yè)
，以太陽(yáng)能光伏發(fā)電為主要推動(dòng)力的新能源時(shí)代已經(jīng)來(lái)臨
。
（二）光伏行業(yè)蓬勃發(fā)展
，光伏組件需求持續(xù)增加
近年來(lái)，在光伏發(fā)電成本持續(xù)下降
、利好政策不斷出臺(tái)以及新興市場(chǎng)快速發(fā)展等多重有利因素的推動(dòng)下，光伏行業(yè)發(fā)展規(guī)模迅速擴(kuò)大
。國(guó)內(nèi)集中式光伏裝機(jī)受益于上網(wǎng)電價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的提高，分布式光伏裝機(jī)由整縣推進(jìn)試點(diǎn)政策驅(qū)動(dòng)，多重政策利好刺激“十四五”期間的國(guó)內(nèi)光伏裝機(jī)。根據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)，在“十四五”期間，我國(guó)光伏年均新增裝機(jī)將在 70GW至 90GW之間，全球光伏年均新增裝機(jī)有望達(dá)到 222-287GW之間。據(jù)工信部發(fā)布的《2022年全國(guó)光伏制造行業(yè)運(yùn)行情況》，2022年，國(guó)內(nèi)光伏大基地建設(shè)及分布式光伏應(yīng)用穩(wěn)步提升，國(guó)內(nèi)光伏新增裝機(jī)超過(guò) 87GW；全年光伏產(chǎn)品出口超過(guò) 512億美元，光伏組件出口超過(guò) 153GW，有效支撐國(guó)內(nèi)外光伏市場(chǎng)增長(zhǎng)和全球新能源需求。
未來(lái)隨著全球光伏行業(yè)不斷發(fā)展
，光伏組件及上游材料的需求也有望保持旺盛，同時(shí)，我國(guó)光伏組件產(chǎn)量也將進(jìn)一步提升，進(jìn)而帶動(dòng)光伏邊框產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張。（三）光伏行業(yè)降本增效
，組件性能成本要求提高光伏組件由電池片
、邊框、玻璃、背板、膠膜、焊帶、接線盒等材料構(gòu)成，其中光伏邊框起到保護(hù)玻璃邊緣、加強(qiáng)光伏組件密封性能和提高光伏組件整體機(jī)械強(qiáng)度的作用，要求具有良好的抗氧化性、耐腐蝕性等性能
。目前光伏邊框的主要材料包括鋁合金
、不銹鋼等
。
近年來(lái)，光伏裝機(jī)需求持續(xù)增長(zhǎng)
，對(duì)光伏組件發(fā)電效率和電站運(yùn)營(yíng)成本提出了更高的要求，推動(dòng)光伏組件向面板更大、雙玻雙面發(fā)電、免電勢(shì)差誘發(fā)衰減、光伏建筑一體化等方向發(fā)展，這就需要更高比強(qiáng)度和更佳絕緣性的光伏邊框作為支撐材料。同時(shí)，在光伏平價(jià)上網(wǎng)的背景下，光伏行業(yè)持續(xù)推進(jìn)“降本增效”。
隨著技術(shù)的進(jìn)步和光伏補(bǔ)貼政策的逐漸退出，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)產(chǎn)品的價(jià)格持續(xù)下降
，光伏組件邊框作為光伏組件的重要組成部分，也將面臨降本增效的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。三
、本次募集資金投資項(xiàng)目的具體情況（一）項(xiàng)目概述
近年來(lái)
，我國(guó)光伏行業(yè)實(shí)現(xiàn)高速發(fā)展，在終端旺盛需求的推動(dòng)下，光伏組件行業(yè)具有廣闊的市場(chǎng)空間和良好的市場(chǎng)前景。隨著光伏行業(yè)的全面發(fā)展，光伏電公司積極開(kāi)展復(fù)合材料在光伏邊框上的應(yīng)用研究，并在相關(guān)領(lǐng)域取得了快速發(fā)展。為緊抓行業(yè)市場(chǎng)機(jī)遇
，公司擬進(jìn)行新能源復(fù)合材料制品項(xiàng)目建設(shè)，豐富公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，優(yōu)化業(yè)務(wù)布局
，進(jìn)一步提升公司的盈利能力。
（二）項(xiàng)目必要性分析
1
、順應(yīng)市場(chǎng)需求，把握光伏行業(yè)發(fā)展機(jī)遇
近年來(lái)
，我國(guó)光伏行業(yè)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展
，推動(dòng)了能源結(jié)構(gòu)的持續(xù)性優(yōu)化。據(jù)國(guó)家能源局統(tǒng)計(jì)
，截至 2022年底，全國(guó)累計(jì)發(fā)電裝機(jī)容量約 25.64億千瓦
，同比增長(zhǎng) 7.8%
。其中，太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)容量約 3.93億千瓦
，同比增長(zhǎng) 28.1%。2022年
，我國(guó)新增光伏裝機(jī) 87.41GW
，同比增長(zhǎng) 60.3%，成為新增裝機(jī)規(guī)模最大
、增速最快的電源類型。因此
，在終端旺盛需求的推動(dòng)下
，光伏組件具有廣闊的市場(chǎng)空間和良好的市場(chǎng)前景。光伏組件是光伏發(fā)電系統(tǒng)中的核心部分
，其中光伏邊框是光伏組件的重要封裝輔材，用于固定、密封太陽(yáng)能電池組件，可起到保護(hù)玻璃邊緣、加強(qiáng)密封性能、提高機(jī)械強(qiáng)度的重要作用
，同時(shí)還便于光伏組件的運(yùn)輸和現(xiàn)場(chǎng)安裝。隨著光伏裝機(jī)量的持續(xù)增加
，未來(lái)光伏邊框的市場(chǎng)需求預(yù)計(jì)會(huì)繼續(xù)增長(zhǎng)。
隨著光伏行業(yè)的發(fā)展
，光伏電站的建設(shè)環(huán)境更加豐富
，相應(yīng)對(duì)組件產(chǎn)品性能等的要求也在提高?div id="jpandex" class="focus-wrap mb20 cf">；谑袌?chǎng)需求，以公司為代表的的復(fù)合材料供應(yīng)商和光伏組件公司積極開(kāi)展復(fù)合材料在光伏邊框上的應(yīng)用研究
，并在技術(shù)上取得了快速發(fā)展
。
基于光伏產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展和復(fù)合材料具備的良好性能表現(xiàn)，復(fù)合材料光伏邊框產(chǎn)品擁有廣闊的發(fā)展前景
。本項(xiàng)目的建設(shè)順應(yīng)了光伏行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，項(xiàng)目的投產(chǎn)將有助于提高光伏組件產(chǎn)品的市場(chǎng)供應(yīng)量
、滿足終端光伏行業(yè)的裝機(jī)需求
，同時(shí)項(xiàng)目的實(shí)施有助于公司在現(xiàn)有業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上進(jìn)一步豐富公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升公司的盈利能力
。
2、傳統(tǒng)鋁材替代需求凸顯
，新型復(fù)合材料優(yōu)勢(shì)突出
根據(jù)工信部與中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展路線圖》
，鋁邊框在目前光伏組件市場(chǎng)中應(yīng)用最普遍
，使用率高達(dá) 95%。然而光伏鋁邊框的應(yīng)用存在一定的局限性
。一是鋁合金型材成本較高
。光伏鋁邊框是光伏組件成本的重力較大，不利于光伏行業(yè)降本增效的深入推進(jìn)
。二是鋁合金型材的上游行業(yè)存在諸多挑戰(zhàn)
。電解鋁作為鋁邊框的主要原材料，其在生產(chǎn)過(guò)程中往往伴隨著高耗能和高排放
，因而在我國(guó)“3060雙碳目標(biāo)”的背景下
，產(chǎn)能投放難度加大，未來(lái)或無(wú)法滿足光伏行業(yè)的發(fā)展需求
。三是鋁合金型材的應(yīng)用場(chǎng)景更為局限。近年來(lái)
，陸上光伏的規(guī)?div id="m50uktp" class="box-center"> ；l(fā)展受到土地資源的制約，海上光伏得益于海域面積寬廣
、日照充足且無(wú)遮擋等因素，潛在開(kāi)發(fā)空間較為可觀
。但傳統(tǒng)的鋁合金型材在海上的復(fù)雜環(huán)境中抵抗鹽霧腐蝕的能力較差
，無(wú)法適應(yīng)未來(lái)光伏行業(yè)的發(fā)展需要。
相比之下
，復(fù)合材料光伏邊框具備獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，能夠克服傳統(tǒng)鋁合金型材邊框的痛點(diǎn)堵點(diǎn)
。首先
，以復(fù)合材料作為光伏邊框的主要材料能夠降低光伏邊框成本，為光伏行業(yè)持續(xù)降本增效提供了一種可行的解決方案
；其次，復(fù)合材料光伏邊框與傳統(tǒng)鋁合金材料相比其拉伸強(qiáng)度更高
，且具有絕緣
、防雷擊、防腐
、低線性膨脹等優(yōu)勢(shì)，可應(yīng)用于海上光伏等更多場(chǎng)景
；此外
，復(fù)合材料光伏邊框具有很高的體積電阻率，大大降低了形成漏電回路的可能性
，有助于提高電池板的發(fā)電效率。
綜上所述
，新型復(fù)合材料光伏邊框產(chǎn)品相比傳統(tǒng)鋁材邊框，其具備多方面的優(yōu)勢(shì)，將成為光伏邊框組件的發(fā)展方向之一。3
、依托公司技術(shù)儲(chǔ)備，豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)高分子復(fù)合材料的應(yīng)用
，為光伏邊框組件提供了新的解決方案，也為博菲電氣提供了新的發(fā)展契機(jī)。博菲電氣主營(yíng)業(yè)務(wù)為電氣絕緣材料等高分子復(fù)合材料的研發(fā) 、生產(chǎn)與銷售，本項(xiàng)目是基于公司在高分子復(fù)合材料領(lǐng)域積累的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)
，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈延伸
、豐富公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、優(yōu)化業(yè)務(wù)布局
，本項(xiàng)目的實(shí)施將有助于提高公司研發(fā)創(chuàng)新能力、豐富公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)
、培育新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)
，推動(dòng)公司高質(zhì)量發(fā)展。