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華緯科技股份有限公司投資者關(guān)系活動記錄表
編號：2023-007
| 投資者關(guān)系活動類別 | ?特定對象調(diào)研 □分析師會議 □媒體采訪 □業(yè)績說明會 □新聞發(fā)布會 □路演活動 □現(xiàn)場參觀 □其他（請文字說明其他活動內(nèi)容） |
| 活動參與人員 | 淳厚基金：王印 長江證券：王子豪 國信資管：王承麒 華西證券：鄭青青 南華基金：李昊 泰康資產(chǎn)：王敬 （上述排名不分先后） |
| 時間 | 2023年7月7日9:30-11:30 |
| 地點(diǎn) | 公司會議室 |
| 形式 | 線下 |
| 交流內(nèi)容及具體問答 | 1. 公司在比亞迪的份額具體構(gòu)成如何 ？后續(xù)趨勢如何 ？ 答：往年主要是懸架彈簧，穩(wěn)定桿較少 。但今年穩(wěn)定桿會有較大幅度的上升。公司前期投入研發(fā)穩(wěn)定桿 ，已具備成熟的技術(shù) 。從營收角度看，穩(wěn)定桿具有增長潛力 ，其增幅和增速將大于彈簧 。 2. 目前穩(wěn)定桿的單價如何？ 答：穩(wěn)定桿油車單車價在120-160元左右 ，新能源汽車相較于傳統(tǒng)汽車 ，單車價會有20-30%的提升。 3. 穩(wěn)定桿工序和彈簧有差異嗎？ 答：穩(wěn)定桿和彈簧都屬彈性元件，都需熱處理，但后 |
| 記錄 | 續(xù)工序流程差別較大。 4. 公司自主研發(fā)材料的初始時間是什么時候？ 答：最早可以追溯到上世紀(jì)九十年代。通過與浙大合作，組建了院士工作站 ，研究熱處理工藝和設(shè)計(jì)方向 。通過這樣的技術(shù)開發(fā)、技術(shù)迭代，熱處理工藝已經(jīng)在第三代 、第四代 ，依靠工藝不斷迭代和進(jìn)步。 5. 海外競爭對手材料強(qiáng)度如何 ？ 答：海外競爭對手技術(shù)也在不斷迭代 ，目前公司在材料加工方面不遜色于國外企業(yè)。 6. 諸暨在吸引人才方面會有所限制嗎 ？ 答：近年來 ，諸暨一直在提融杭，這是因?yàn)閮烧叩乩砦恢媒咏?div id="m50uktp" class="box-center"> ，高鐵用時約20分鐘 ，自駕用時約一個小時，得益于此 ，公司并未因地理原因受到明顯的限制 。諸暨市政府非常重視招商引資和人才引進(jìn)。前幾年有位清華的博士也是通過人才引進(jìn)進(jìn)入公司的 。公司自上市以來，不斷深耕人才基地和人才管理 ，具有相應(yīng)的優(yōu)勢 。 7. 諸暨本地招工方面存在問題嗎？ 答：公司在諸暨招工具有優(yōu)勢地位 ，從薪酬和福利角度看都優(yōu)于周邊區(qū)域企業(yè)。 8. 現(xiàn)在整個行業(yè)呈現(xiàn)強(qiáng)者愈強(qiáng)的格局，這個行業(yè)集中度提升的原因是什么？公司是如何做到脫穎而出的？ 答：目前全行業(yè)都呈現(xiàn)出強(qiáng)者愈強(qiáng)的趨勢，這是因?yàn)殡S著資源的集中，企業(yè)要想在行業(yè)中存活下去需要有核心的技術(shù)和優(yōu)勢，正如新能源汽車降價會擠壓到中小車企生存空間，即使有新興勢力的出現(xiàn)，也難以快速的追趕上老牌企業(yè)。華緯之所以能脫穎而出，得益于兩個方面。其一，公司有技術(shù)方面的優(yōu)勢，不僅體現(xiàn)在材料加工上，更體現(xiàn)在具備與客戶同步研發(fā)的能 |
| 力上，使企業(yè)在生產(chǎn)滿足相應(yīng)的產(chǎn)品上占據(jù)優(yōu)勢。其二，材料的競爭能力上，公司的基礎(chǔ)材料具有研發(fā)優(yōu)勢，材料工藝的優(yōu)勢，使得華緯在國內(nèi)彈簧行業(yè)內(nèi)，投入和產(chǎn)出處于領(lǐng)先地位。 9. 財(cái)務(wù)表現(xiàn)上來看，華緯的毛利率要比美力高得多，這是為什么？ 答：多方面因素疊加所致。首先，雖同是彈簧企業(yè) ，在產(chǎn)品定位和結(jié)構(gòu)上有區(qū)別 。其次，我們的產(chǎn)業(yè)鏈更長 ，公司有原材料自主加工的能力。再者 ，其近幾年收購較多，募投項(xiàng)目投產(chǎn)不及預(yù)期，拉低了產(chǎn)能利用率。 10. 比亞迪今年價格方面比較苛刻，公司受到的情況如何？ 答：車企壓價是集體表現(xiàn)，不僅是比亞迪一家。年降的結(jié)果受到客戶的年度采購計(jì)劃、市場變化及雙方談判結(jié)果的綜合影響，目前的趨勢看不會有太大的變化 11. 客戶端壓價的情況下，公司會通過控制成本從而去保障毛利率嗎？ 答：公司產(chǎn)量增長較快，隨著產(chǎn)量的提升，會形成相應(yīng)的規(guī)模效應(yīng)，在規(guī)模效應(yīng)的影響下，毛利率會得到保障。其次，公司也會在研發(fā)角度去進(jìn)行突破，相較于在成本上進(jìn)行控制，公司更愿意在工藝研發(fā)方面進(jìn)行突破。在工藝、管理方面，未來幾年會有更大的提升。 12. 公司在產(chǎn)品方面有什么優(yōu)勢嗎？ 答：公司的產(chǎn)品在質(zhì)量、性能方面具有優(yōu)勢。公司在材料開發(fā)上已有多年的技術(shù)積累和技術(shù)迭代，通過材料的改進(jìn)，可以通過更輕的材料達(dá)到更高的性能，使產(chǎn)品更具競爭力。而客戶往往關(guān)心性價比問題，我們 | |
| 的產(chǎn)品在單價合理的情況下，性能表現(xiàn)出色。 13. 在公司的成本構(gòu)成中，人工費(fèi)用僅占9-10% ，這是因?yàn)楣咀詣踊潭雀邌幔?答：公司的人工費(fèi)用更多體現(xiàn)在包裝上 ，前面的工序多為自動化。目前在材料一線大約2-3人 ，公司在2014 、2015年就在進(jìn)行自動化，雖然前期成本投入高 ，但在綜合收入上是良性的 。 14. 市面上30萬以上的車多用空氣彈簧，公司是怎么看待空氣彈簧的 ？ 答：鋼制彈簧和空氣彈簧各有優(yōu)缺點(diǎn)，盲測基本感受不出兩者之間的區(qū)別 。兩者應(yīng)用場景不同 ，受眾群體不同，單價不同。從性能上看，車身高度的升降，是螺簧+橡膠件與空簧最大的區(qū)別。智能懸架是未來趨勢，其基礎(chǔ)命題是響應(yīng)速度，空懸的響應(yīng)速度較慢，是秒級，而智能懸架，其響應(yīng)速度要到毫秒級。 15. 公司未來增量在哪里？ 答：目前公司的增量情況主要還是在汽車行業(yè)這塊。一方面自主品牌的崛起，另一方面受益于新能源汽車的市占率上升。我們以國內(nèi)品牌客戶為主，所以會跟著客戶端的上漲而增量上升。 16. 公司未來兩年產(chǎn)能釋放結(jié)構(gòu)如何？ 答：公司的募投項(xiàng)目中“新增8000萬只各類高性能彈簧及表面處理技改項(xiàng)目”預(yù)計(jì)在2023年第四季度有部分產(chǎn)能釋放，最終在2024年度的第三或第四季度全部產(chǎn)能釋放 。“高精度新能源汽車懸架彈簧智能化生產(chǎn)線項(xiàng)目”預(yù)計(jì)在2024年第一季度有部分產(chǎn)能釋放 ，最終在2025年的第一季度全部建設(shè)完成 。公司的新建項(xiàng)目“900萬根新能源汽車穩(wěn)定桿和年產(chǎn)10萬套機(jī)器人及工程機(jī)械彈簧建設(shè)項(xiàng)目”預(yù)計(jì)在2024年釋放一部分產(chǎn) | |
| 能，并在2025年全部建設(shè)完成 。 17. 公司今年和明年產(chǎn)量會有多少 ？ 答：公司的產(chǎn)能利用率一直比較高 ，預(yù)計(jì)后續(xù)也會隨著產(chǎn)能的提升而上升 。公司前三年復(fù)合增長率在30%左右，預(yù)計(jì)未來三年也會保持增長趨勢 。相關(guān)情況請留意公司定期報告。 18. 公司去年各季度毛利率差距大的原因是什么 ？ 答：公司主要原材料是鋼材 ，21年采購均價上漲27%，影響毛利率7個點(diǎn) ；銷售端的談判是有滯后性的 ，在22年有所體現(xiàn)；22年鋼材的價格同比下降 ，所以公司22年毛利率小幅提升，還有規(guī)模效應(yīng)影響 。 19. 公司中長期的發(fā)展規(guī)劃是怎樣的 ？ 答：彈簧是個工業(yè)產(chǎn)業(yè)，汽車零部件只是其中的一個品類 。為了讓整個產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)更加安全 ，我們會進(jìn)行風(fēng)險分散 ，未來也會往非汽車行業(yè)進(jìn)行提升。 20. 對于非汽車領(lǐng)域 ，公司如何拓展業(yè)務(wù) ？ 答：機(jī)會是留給有準(zhǔn)備的企業(yè) ，華緯擁有自身的研發(fā)優(yōu)勢 ，多年來深耕汽車領(lǐng)域彈簧，并擴(kuò)散到軌道交通 、工業(yè)機(jī)器人等領(lǐng)域 。用技術(shù)去延申產(chǎn)品，為現(xiàn)有產(chǎn)品賦能是公司底層邏輯 。公司的市場策略是從頭部企業(yè)開始 ，再逐步往下拓展。 | |
| 關(guān)于本次活動是否涉及應(yīng)披露重大信息的 說明 | 否 |
| 活動過程中所使用的演示文稿 、提供的文檔等附件（如有，可 作為附件） | 無 |
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