從長遠來看
，哪怕要經(jīng)受縮量的短期陣痛
，重規(guī)模、輕效益的行業(yè)現(xiàn)狀也必須改變?div id="m50uktp" class="box-center"> ？s量時代的信用卡行業(yè)
，正在走向洗牌和重塑。
作者：董云峰
編輯：葉冬
(資料圖)
“我國發(fā)展進入戰(zhàn)略機遇和風險挑戰(zhàn)并存
、不確定難預料因素增多的時期
。”
這是被寫入二十大報告的一句重要表述
，預見了2023年以來中國經(jīng)濟的走向：一個波浪式發(fā)展
、曲折式前進的過程。
在此背景下
，消費作為拉動經(jīng)濟的基礎性馬車
，迅速而強勁的V型修復預期尚未到來。與消費休戚與共
、相伴而生的信用卡行業(yè)
，則遭遇了前所未有的經(jīng)營挑戰(zhàn)。
去年7月
，金監(jiān)總局（銀保監(jiān)會）與人行聯(lián)合出臺《關于進一步促進信用卡業(yè)務規(guī)范健康發(fā)展的通知》（下稱《通知》）
，全面拉開了行業(yè)邁向存量時代的轉型序幕。
事實上
，當前信用卡從業(yè)者對存量時代最深刻的感知并非增速下降
，而是負增長——全行業(yè)發(fā)卡量的下降已經(jīng)持續(xù)了三個季度，縮量正在成為一種新常態(tài)
。
新常態(tài)是挑戰(zhàn)
，也是契機。以發(fā)卡論英雄的時代一去不返
，全行業(yè)面臨著發(fā)展規(guī)模與經(jīng)營效益的拷問
，從以量取勝到以質(zhì)取勝，是一次艱難而正確的升級之戰(zhàn)
。
這場較量的勝負
，將決定新時期信用卡行業(yè)的發(fā)展格局。
01
縮量時代
哪怕外部環(huán)境更為樂觀
，信用卡行業(yè)也會大概率走向負增長。經(jīng)歷了前些年的高歌猛進，信用卡行業(yè)在規(guī)模迅猛擴張的同時
，也暴露了部分銀行經(jīng)營相對粗放、綜合能力不足等問題，以及同樣快速累積的風險隱患。因此，《通知》的出臺是及時的，也是必要的。對全行業(yè)而言
，《通知》是自2010年《商業(yè)銀行信用卡業(yè)務監(jiān)督管理辦法》以來最重要的一次政策調(diào)整
，代表了行業(yè)全新階段監(jiān)管導向的重大變化
。
規(guī)范被放在第一位
。《通知》要求信用卡行業(yè)轉變粗放發(fā)展模式
，不得以發(fā)卡量
、客戶數(shù)量等作為單一或主要考核指標，并從經(jīng)營管理
、規(guī)范發(fā)卡
、授信風控、分期業(yè)務
、消費者保護
、外部合作等諸多方面對信用卡業(yè)務提出整改要求。
其中
，監(jiān)管層明確規(guī)定：對單一客戶設置本機構發(fā)卡數(shù)量上限
，長期睡眠信用卡數(shù)量占本機構總發(fā)卡數(shù)量的比例在任何時點均不得超過20%，超過該比例則不得新增發(fā)卡
。這就直接堵死了盲目進行規(guī)模擴張的老路
，也令發(fā)卡量這一狂飆多年的指標從低增長走向負增長。
人行數(shù)據(jù)顯示
，2022年在用發(fā)卡總量為7.98億張
，同比下降0.28%，成為自2015年改變卡量規(guī)模披露口徑以來的首次下降
。
進入2023年
，寒意愈濃。據(jù)人行最新公布，二季度末，全國信用卡在用數(shù)量再度環(huán)比下降，降幅達0.59%，為去年三季度末以來的第三次季度下降。連續(xù)下降的還有信貸余額，二季度末信用卡應償貸款8.55萬億元，環(huán)比下降0.17%。
而從近期披露的上市銀行中報來看，卡量增長放緩乃至負增長
、信貸余額縮水、不良貸款增加，幾乎成為普遍現(xiàn)象，其中，建行累計發(fā)卡更是從2022年6月末的1.52億張減少至1.37億張，同比降幅達到9.87%。在交易額方面，披露數(shù)據(jù)的各家銀行信用卡交易額都是在不同程度下降，鮮有銀行的半年交易額達成2022年全年數(shù)值的一半。冷冰冰的現(xiàn)實是
，隨著經(jīng)營難度增加，盈利能力變?nèi)酰簧巽y行的信用卡業(yè)務已經(jīng)觸及盈虧平衡線，甚至出現(xiàn)虧損的苗頭。在此之前，行業(yè)里對存量時代的認知
，更多是從高速增長向中低速增長過渡，并且在預期上做了相對充分的調(diào)整。但當存量時代以縮量形式出現(xiàn)時，無疑是雪上加霜，一些原先被規(guī)模擴張所掩蓋的問題加速暴露。從長遠來看
，哪怕要經(jīng)受縮量的短期陣痛
，重規(guī)模、輕效益的行業(yè)現(xiàn)狀也必須改變。系統(tǒng)復雜性與冥律法則的存在，決定了傳統(tǒng)經(jīng)濟學框架下規(guī)模效應的局限，從而導致“規(guī)模詛咒”，甚至規(guī)模本身都有可能成為包袱。隨著《通知》落地，監(jiān)管層在一個合適的時點上，作出了合理的引導。
在來自內(nèi)外部的層層考驗之下，縮量時代的信用卡行業(yè)
，正在走向洗牌和重塑。02
樣本啟示
向左走，還是向右走
？一邊是規(guī)模增長難以為繼
，一邊是資產(chǎn)質(zhì)量高度承壓。深耕存量還是擴張規(guī)模，成為了兩條截然不同的路。在這個重大的轉折路口
，作為國內(nèi)第一張真正意義上標準信用卡的締造者，廣發(fā)信用卡摒棄速度沖動和規(guī)模情結，憑借深厚的業(yè)務積累與能力沉淀，適應穩(wěn)速發(fā)展的新常態(tài)，率先建立了新的生存策略。實際上
，從2021年起，廣發(fā)信用卡就開始主動調(diào)整客群結構、資產(chǎn)結構、區(qū)域策略和經(jīng)營模式，以抵御外部風險的變化，度過寒冬，謀求新階段的“結構致勝”。對信用卡行業(yè)而言
，客群、消費、風險等要素組成了整體經(jīng)營的結構。其中，客群是結構基礎；消費影響著貸款規(guī)模
，是帶來利潤的動能；風險則決定資產(chǎn)質(zhì)量
，影響結構的穩(wěn)定性
。從增量走向轉向存量，從規(guī)模致勝轉向精細化運營
，客群
、消費和風險三者有著截然不同的平衡邏輯，結構調(diào)整變得至關重要
。
值得一提的是
，“調(diào)優(yōu)結構”亦是廣發(fā)銀行所屬的中國人壽集團在年初定下的全年工作思路之一：“持續(xù)深化供給側結構性改革，在新興領域形成牢固競爭優(yōu)勢
，加快培育面向未來的增長新動力
。”
首當其沖是客群結構
。存量時代
，經(jīng)營上絕不是停止獲客，而是經(jīng)營維護現(xiàn)有高價值客戶同時，引進新的優(yōu)質(zhì)客戶，擠出高風險客戶。廣發(fā)信用卡將之總結為，“穩(wěn)大眾白領、抓年輕群體，挖商旅客群，拓中高端領域”。以此為指引，廣發(fā)信用卡大力挖掘高質(zhì)量場景的潛能，從源頭上為高質(zhì)量存量經(jīng)營引入優(yōu)質(zhì)的客群活水。
在這一獲客思路下
，在今年上半年，廣發(fā)信用卡客群結構優(yōu)化再次提速，通過升級優(yōu)質(zhì)客群體系化舉措，聚焦重點場景，1-6月累優(yōu)質(zhì)客群占比66.3%，學歷客戶占比43.9%，較年初分別增長6.4個百分點和8.0個百分點。作為廣發(fā)信用卡布局與重點深耕的客群
，“95后”客群規(guī)模在廣發(fā)信用卡用戶群占比中持續(xù)提升
，年輕客群專屬的廣發(fā)有魚卡累計發(fā)行超140萬張。年輕客群之外