疫情反復(fù)，從南到北
，幾乎波及到絕大多數(shù)省份。盡管各地受疫情影響的嚴重程度有輕有重
，可以確定的是
，疫情對整體經(jīng)濟造成了比較大的下行壓力。
一季度經(jīng)濟表現(xiàn)不及預(yù)期
，這是大概率的事情了
。
但我們要從另外一個角度看，一季度表現(xiàn)越差
，后面穩(wěn)增長政策的力度越強
。在兩會制定5.5%之后，穩(wěn)增長將是4月下旬會議繞不開的話題
，并且當(dāng)下疫情沖擊越大
，尤其是下周宏觀數(shù)據(jù)的披露，穩(wěn)增長政策預(yù)期越強
。
這不
，市場就有遐想在傳聞，咱們要準備掏出14.8萬億的基建項目
。盡管還是傳聞
，但傳聞總歸有出處，也算是市場對于當(dāng)下能扭轉(zhuǎn)經(jīng)濟下行壓力的一個強有力預(yù)期
。
工具箱掏出來
，組合拳打起來，誰最嗨
？
回想當(dāng)年的4萬億
，不禁讓大多數(shù)人回想起那段轟轟烈烈的大基建行情。從最近市場表現(xiàn)來看，“穩(wěn)增長”依舊是市場的避風(fēng)港，盡管市場整體表現(xiàn)不盡如人意，但這一方向卻成為兩個月來A港股市場最靚的仔。看今日盤面
，很明顯，避險情緒高漲，另外最值得關(guān)注得還是大基建鏈條，繼昨日抗跌外，今日再次走強，而且地產(chǎn)炒作鏈條向下擴散，包括上游材料水泥、鋼鐵、化工，以及下游地產(chǎn)后周期消費家電、家具都強于兩市。從分支來看
，水利、管網(wǎng)、能源等領(lǐng)域是政策提及較多的方向，比如兩會政府工作報告中就重點提及積極擴大有效投資，建設(shè)重點水利工程、重要能源基地和設(shè)施等 。在市場“磨底”階段
，估值相對低的穩(wěn)增長板塊可能在當(dāng)前宏觀環(huán)境下就具備相當(dāng)?shù)奈?/p>
盡管傳聞的14.8萬億僅是傳聞，但細看各省2022年重大項目建設(shè)計劃
，有堪比的意味
。據(jù)不完全統(tǒng)計，目前已有24個省市披露2022年重大項目建設(shè)計劃
，共涉及12.7萬億年度投資規(guī)模
，可比口徑較2021年增長11% ，高于2021年9%的增速
。同時
，今年一季度各地共發(fā)行地方債18246億元，同比增速超200%，其中，新增專項債發(fā)行1.3萬億元，同比增長251%。
這些都實打?qū)崒懺诟魇〗ㄔO(shè)計劃上
，毫無疑問，這套組合拳打下來，效果也會在下半年逐步顯現(xiàn)。但從另一個角度看，數(shù)據(jù)不重要，數(shù)據(jù)代表的趨勢才是市場最關(guān)注的。經(jīng)濟下行壓力劇增，市場預(yù)期都在提升，穩(wěn)增長大概率會維持一段時間。包括昨天國常會提出，部署適時運用貨幣政策工具
，更加有效支持實體經(jīng)濟發(fā)展。從這個詞可以預(yù)見到貨幣政策工具很快就有動作。央媽可能忘記自己把工具箱的鑰匙放哪了，容她好好想想吧，該來的都會有...而貨幣政策僅僅是政策支持的一部分，我們還可以期待更多的政策向經(jīng)濟傾斜
，目標只有一個，穩(wěn)增長。還有一個潛在邏輯在于
，就目前來說，水泥、鋼鐵這種高耗能高污染的行業(yè)，在過去供給側(cè)改革以及環(huán)保監(jiān)管整頓下，行業(yè)普遍已經(jīng)過了數(shù)輪深度的落后產(chǎn)能出清，剩余的行業(yè)龍頭享受到了集中度提升的紅利，實際的業(yè)務(wù)經(jīng)營及業(yè)績表現(xiàn)其實并不差。從陸續(xù)披露的2021年的業(yè)績報告和一季度業(yè)績預(yù)告中，我們能清楚看到基建及建材領(lǐng)域的企業(yè)業(yè)績盡管沒有太明顯增長
，但相對維持很穩(wěn)健狀態(tài)，其中多數(shù)也是預(yù)增。但從估值上
，基于此前因為對宏觀經(jīng)濟尤其地產(chǎn)行業(yè)的擔(dān)憂和股市的持續(xù)萎靡
，導(dǎo)致建材板塊的估值整體回撤幅度也很大，很多優(yōu)質(zhì)企業(yè)市盈率僅有10倍左右
。一些龍頭甚至不足十倍
，在資金重回房地產(chǎn)以及穩(wěn)經(jīng)濟概念炒作的新趨勢下，這一板塊就具備了非常好的估值及概念吸引力
。
不管如何
，現(xiàn)在應(yīng)該有的心態(tài)，就是謹慎樂觀，樂觀政策托底，謹慎的那幾個宏觀不確定性。最好，想安然度過今年，只需要記住一條投資主線，大基建！
最近更新
- “一則假消息”引爆大基建！水利、建筑材料逆勢大漲2022-04-08
- 零售轉(zhuǎn)型的三大規(guī)律2022-04-08
- 指數(shù)上攻遇阻，當(dāng)前需重視三大方向2022-04-08
- 午后有望繼續(xù)反彈2022-04-08
- 起底新型“反催收”黑產(chǎn)｜上萬家“債鬧”平臺泛濫成災(zāi)，真的是救命稻草嗎2022-04-08
- （待審）省防辦檢查組來咸安檢查防汛抗旱準備工作2022-04-08
- 司機被困上海崇明島11天，每天釣魚抓蟹 上海：有1例重型正在治療2022-04-08
- 銀行薪酬有多高？9家銀行人力成本超2000億，最高人均64萬2022-04-08
- 百世供應(yīng)鏈入局汽配行業(yè) 助力制造業(yè)供應(yīng)鏈升級2022-04-08
- 我國首個氫能產(chǎn)業(yè)中長期規(guī)劃出臺 明確三大“戰(zhàn)略定位”2022-04-08
- 國產(chǎn)再添“利器”！中國長城成功研發(fā)全自動12寸激光開槽設(shè)備2022-04-08
- 以嶺藥業(yè) 中科金財?shù)葯C構(gòu)買入意愿小幅回升2022-04-08
- 新力金融終止收購比克動力3個交易日連續(xù)跌停2022-04-08
- 458.21億元！超150家上市公司披露回購預(yù)案2022-04-08
- 平均資產(chǎn)60.6萬元！深交所完成2021年個人投資者狀況調(diào)查2022-04-08
- “北交所通風(fēng)裝備第一股”克萊特去年營收和凈利潤加速跑2022-04-08
- 水發(fā)燃氣：控股股東水發(fā)眾興集團優(yōu)化現(xiàn)金流2022-04-08
- 疫情房貸政策最新消息2022：今年疫情房貸可以延期嗎？2022-04-08
- 濰坊綜合保稅區(qū)打造跨境電商產(chǎn)業(yè)發(fā)展新高地2022-04-08
- 弘揚象棋文化 盡顯青春風(fēng)采2022-04-08
- 香港一男子交易虛擬貨幣被騙80萬港元 警方拘捕一人2022-04-08
- “妖鎳”已立模板：更多金屬“大逼空”要來了？2022-04-08
- 蔚來員工用公司服務(wù)器"挖礦" 虛擬貨幣、汽車沙盒安全監(jiān)管持續(xù)加碼2022-04-08
- 佩斯科夫接受英媒采訪：俄軍在烏克蘭遭受重大損失，是一個巨大悲劇2022-04-08
- 浙江首個電力接入工程費用分擔(dān)機制在衢州正式落地2022-04-08
- 優(yōu)化線索獲取能力 4S店網(wǎng)銷運營提升需看這“四步”2022-04-08
- 各方逐鹿新能源車后市場“大機遇”2022-04-08
- 售后服務(wù)體系追趕新能源車消費速度2022-04-08
- 互聯(lián)網(wǎng)加速汽車后市場“順風(fēng)重塑”2022-04-08
- 第五屆“東風(fēng)夢想車”大賽全國20強名單揭曉！2022-04-08
